SASKATOON, SASKATCHEWAN – September 14, 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. (“Saturn” or the “Company”) (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is pleased to announce that it has entered into a USD $20 million senior secured revolving note facility (the "Notes") with Prudential Capital Energy Partners, the middle-market energy mezzanine fund business sponsored by Prudential Capital Group. Under the terms of the Notes, Saturn has elected and qualified for an initial issuance of Notes equal to approximately USD $4.6 million. The remaining balance of Notes issuable under the facility is subject to Saturn's satisfaction of applicable terms and conditions thereunder.
The Notes offer a combined average coupon rate of approximately 15% per year, payable monthly in arrears, and will mature on September 14, 2022. Saturn may, at its option, elect to satisfy up to 2% of the coupon interest of the Notes by way of issuance PIK Notes, which notes shall be substantially similar to the Notes in all material respects.
The Company has also agreed to issue Prudential Capital warrants (the “Warrants”) to purchase 30,505,122 common shares of the Company. The warrants are exercisable at a price per common share of $0.235, which is equivalent to the closing price of the Company's common shares on the TSX Venture Exchange on September 13, 2018.
Saturn intends to use the majority of the net proceeds from the issuance of the Notes to rapidly expand their development of their Viking light oil and Success heavy oil assets in west-central Saskatchewan. In addition, a portion of the net proceeds of the initial Note issuance will be used to retire certain of the Company's existing and higher interest debt.
Prudential Capital Group is the $81.4 billion private capital arm of PGIM, the $1 trillion global investment management businesses of Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU) (“Prudential”).
John Jeffrey, CEO of Saturn, commented “We would like to thank Prudential, our new lending partner, for their commitment and support. This financing provides us the instrument to aggressively develop our light and heavy oil assets while continuing to strengthen our asset base.”
To know more about Saturn Oil & Gas Inc. and their operations, please visit our website www.saturnoil.com.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is a public energy Company focused on the acquisition and development of undervalued, low risk assets. Saturn is driven to build a strong portfolio of cash flowing assets with strategic land positions. De-risked assets and calculated execution will allow Saturn to achieve growth in reserves & production through retained earnings. Saturn's portfolio will become its key to growth and provide long-term stability to shareholders.
To learn more, please contact the Company at 1 (306) 955-9946 or visit: www.saturnoil.com
About Prudential Capital Group
Prudential Capital Group has been a leading provider of private placements, mezzanine debt and equity to companies for more than 75 years, managing a portfolio of more than $81 billion as of June 30, 2018. Prudential Capital offers senior debt, mezzanine financing, leveraged leases, project financing, credit tenant leases as well as asset financing to companies worldwide. The global regional office network has locations in Atlanta; Chicago; Dallas; Frankfurt, Germany; London; Los Angeles; Milan; Minneapolis; New York; Newark, New Jersey; Paris; San Francisco and Sydney.* For more information, please visit prudentialcapitalgroup.com.
*Operates through PGIM (Australia) Pty Ltd.
On Behalf of the Board of Directors
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA – CEO & Chairman
Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. Certain statements contained herein constitute forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to both known and unknown risks and uncertainties which may cause the actual results, performances or achievements of the Company to be materially different from any future results, performances or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Except as required by law, the Company does not undertake any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements.
Not for distribution to United States newswire services or for dissemination in the United States.
SASKATOON, SASKATCHEWAN - 14. September 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. („Saturn“ oder das „Unternehmen“) (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) ist erfreut bekanntzugeben, dass es eine vorrangig besicherte revolvierende Schuldverschreibungsfazilität (die „Schuldverschreibung“) mit Prudential Capital Energy Partners über den Middle-Market Energy Mezzanine Fund in Höhe von 20 Mio. USD abgeschlossen hat. Gemäß den Bedingungen der Schuldverschreibungen hat Saturn eine erste Zahlung in Höhe von ca. 4,6 Mio. USD in Anspruch genommen. Der verbleibende Restbetrag der Schuldverschreibungen, die im Rahmen der Fazilität ausgegeben werden können, unterliegt der Erfüllung der entsprechenden Bedingungen durch Saturn.
Die Schuldverschreibungen bieten einen kombinierten durchschnittlichen Kupon von ungefähr 15% pro Jahr, der monatlich rückwirkend zahlbar ist und am 14. September 2022 fällig wird. Saturn kann nach seiner Wahl bis zu 2% der Kuponzinsen der Schuldverschreibungen im Wege der Ausgabe von PIK-Notes begleichen, die in allen wesentlichen Punkten der Notes im Wesentlichen ähnlich sein sollen.
Das Unternehmen hat auch zugestimmt, Prudential Capital Warrants (die „Warrants“) zu begeben, um 30.505.122 Stammaktien der Gesellschaft zu erwerben. Die Warrants können zu einem Preis pro Stammaktie von 0,235 CAD ausgeübt werden, was dem Schlusskurs der Stammaktien des Unternehmens an der TSX Venture Exchange am 13. September 2018 entspricht.
Saturn beabsichtigt den größten Teil des Erlöses aus der Emission der Schuldverschreibungen zu verwenden, um die Entwicklung der Viking Leichtöl und Success Schweröl Gebiete in West-Zentral-Saskatchewan zügig auszubauen. Darüber hinaus wird ein Teil des Erlöses aus der Erstausgabe von Schuldverschreibungen verwendet, um bestimmte bestehende und höhere Zinsschulden des Unternehmens abzulösen.
Die Prudential Capital Group ist die 81,4 Milliarden US-Dollar umfassende Private Capital Sparte von PGIM, dem globalen Investment-Management-Geschäft von Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU) („Prudential“).
John Jeffrey, CEO von Saturn, kommentierte: „Wir möchten Prudential, unserem neuen Kreditpartner für ihr Engagement und ihre Unterstützung danken. Diese Finanzierung bietet uns das Instrument unsere Leicht- und Schwerölgebiete aggressiv zu entwickeln und gleichzeitig unsere Vermögensbasis weiter zu stärken."
Um mehr über Saturn Oil & Gas Inc. und deren Aktivitäten zu erfahren, besuchen Sie bitte unsere Website www.saturnoil.com.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) ist ein börsennotiertes Energieunternehmen und fokussiert auf die Akquisition und Entwicklung von unterbewerteten und risikoarmen Gebieten. Saturn strebt den Aufbau eines starken Portfolios mit Cash-flow Gebieten in strategischen Regionen an. Risikobefreite Gebiete und kalkulierbare Umsetzung werden es Saturn ermöglichen mit Vorkommen und Produktion sowie anhaltende Einnahmen. Saturn’s Portfolio wird der Schlüssel für Wachstum und bietet langfristige Stabilität für Aktionäre.
Für weitere Informationen erreichen Sie uns unter +1 (306) 955-9946 oder: www.saturnoil.com
Über die Prudential Capital Group
Die Prudential Capital Group ist seit mehr als 75 Jahren ein führender Anbieter von Privatplatzierungen, Mezzanine-Anleihen und Eigenkapital für Unternehmen mit einem Portfolio von mehr als 81 Milliarden US-Dollar per 30. Juni 2018. Prudential Capital bietet vorrangige Darlehen, Mezzanine-Finanzierungen und Leveraged Leases, Projektfinanzierung, Kreditmieten und Asset-Finanzierung für Unternehmen weltweit. Das globale regionale Büronetzwerk hat Standorte in Atlanta; Chicago; Dallas; Frankfurt, Deutschland; London; Los Angeles; Mailand; Minneapolis; New York; Newark, New Jersey; Paris; San Francisco und Sydney.* Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.prudentialcapitalgroup.com.
Im Namen des Board of Directors von
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA, CEO & Chairman
WEDER DIE TSX VENTURE EXCHANGE NOCH DEREN REGULIERUNGSDIENSTLEISTER (GEMÄSS DER DEFINITION DES BEGRIFFS IN DEN BESTIMMUNGEN DER TSX VENTURE EXCHANGE) ÜBERNEHMEN VERANTWORTUNG FÜR DIE RICHTIGKEIT ODER ANGEMESSENHEIT DIESER PRESSEMITTEILUNG.
Nicht zur direkten oder indirekten Veröffentlichung oder Verbreitung innerhalb der bzw. in die Vereinigten Staaten von Amerika bestimmt.
Für die Richtigkeit der Übersetzung wird keine Haftung übernommen! Bitte englische Originalmeldung beachten!