CALGARY, ALBERTA – January 31, 2023 – Saturn Oil & Gas Inc. (TSXV: SOIL) (FSE: SMKA) (“Saturn” or the “Company”) is pleased to announce that, further to the Company’s January 20, 2023 press release, it has closed its previously announced bought deal offering (the “Bought Deal Offering”). Pursuant to the Bought Deal Offering, the Company issued a total of 59,242,000 subscription receipts (“Subscription Receipts”) at a price of $2.11 per Subscription Receipt for gross proceeds of $125,000,620. The Bought Deal Offering was completed by way of a prospectus supplement to the Company’s base shelf prospectus and was underwritten by Echelon Capital Markets (“Echelon”), as sole bookrunner and co-lead, Canaccord Genuity Corp., as co-lead, and with syndicate underwriters including Eight Capital, Beacon Securities Limited and Paradigm Capital Inc. (collectively, the “Underwriters”). The Underwriters received a cash commission of 5.0% of the gross proceeds of the Bought Deal Offering. As previously indicated, the Company has received more than $110 million in strategic equity commitments from GMT Capital Corp., Libra Advisors, LLC, and two other lead institutional investors.
Each Subscription Receipt represents the right of the holder to receive, upon closing of the Company’s previously announced arrangement to acquire Ridgeback Resources Inc. by way of statutory plan of arrangement (the “Ridgeback Acquisition”) (expected to close in Q1 2023), without payment of additional consideration, one common share of the Company.
If the Ridgeback Acquisition is not completed by May 31, 2023 (being 120 days from the closing date of the Bought Deal Offering) or if the Ridgeback Acquisition is terminated at an earlier time, the gross proceeds of the Bought Deal Offering and pro rata entitlement to interest earned or deemed to be earned on the gross proceeds of the Bought Deal Offering, net of any applicable withholding taxes, will be paid to holders of the Subscription Receipts and the Subscription Receipts will be cancelled.
The Company will use the net proceeds of the Bought Deal Offering to pay for a portion of the cash consideration of the Ridgeback Acquisition and for general working capital purposes, as further described in the Company’s prospectus supplement dated January 24, 2023 to the Company’s final base shelf prospectus dated May 19, 2022 (collectively, the “Prospectus”).
The TSX Venture Exchange (“TSXV”) has conditionally accepted for listing the 59,242,000 Subscription Receipts, subject to receipt of final approval.
Related Party Transaction
Certain insiders of the Company (the “Participating Insiders”) participated in the Bought Deal Offering and acquired an aggregate of 272,500 Subscription Receipts. The participation of the Participating Insiders constitutes a “related party transaction”, as such term is defined in Multilateral Instrument 61-101 – Protection of Minority Shareholders in Special Transaction (“MI 61-101”). The Company is relying on exemptions from the formal valuation and minority shareholder approval requirements provided under sections 5.5(a) and 5.7(1)(a) of MI 61-101 on the basis that the fair market value of the Participating Insiders’ participation in the Bought Deal Offering does not exceed 25% of the market capitalization of the Company, as determined in accordance with MI 61-101. The Company did not file a material change report more than 21 days before the closing date of the Bought Deal Offering due to the limited time between the launch and closing date.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. is a growing Canadian energy company focused on generating positive shareholder returns through the continued responsible development of high-quality, light oil weighted assets, supported by an acquisition strategy that targets highly accretive, complementary opportunities. Saturn has assembled an attractive portfolio of free-cash flowing, low-decline operated assets in Southeastern Saskatchewan and West Central Saskatchewan that provide a deep inventory of long-term economic drilling opportunities across multiple zones. With an unwavering commitment to building an ESG-focused culture, Saturn’s goal is to increase reserves, production and cash flows at an attractive return on invested capital. Saturn’s shares are listed for trading on the TSXV under ticker ‘SOIL’ and on the Frankfurt Stock Exchange under symbol ‘SMKA’.
Further information and a corporate presentation is available on Saturn’s website at www.saturnoil.com.
Saturn Oil & Gas Investor & Media Contacts:
John Jeffrey, MBA – Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
Kevin Smith, MBA – VP Corporate Development
Tel: +1 (587) 392-7900
info@saturnoil.com
Reader Advisory
FORWARD-LOOKING INFORMATION AND STATEMENTS.
Certain information included in this press release constitutes forward-looking information under applicable securities legislation. Forward-looking information typically contains statements with words such as "anticipate", "believe", "expect", "plan", "intend", "estimate", "propose", "project", "scheduled", "will" or similar words suggesting future outcomes or statements regarding an outlook. Forward-looking information in this press release includes, but is not limited to, the use of proceeds of the Bought Deal Offering, completion of the Ridgeback Acquisition and the conversion of the Subscription Receipts.
The forward-looking statements contained in this press release are based on certain key expectations and assumptions made by Saturn, including expectations and assumptions concerning: the timing of closing of the Ridgeback Acquisition and access to and sufficiency of capital. Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used.
Although Saturn believes that the expectations and assumptions on which the forward-looking statements are based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements because Saturn can give no assurance that they will prove to be correct. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature they involve inherent risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those currently anticipated due to a number of factors and risks. These include, but are not limited to, the ability to close the Ridgeback Acquisition in the timeframe expected, or at all, ability to accelerate capital expenditure programs, risks associated with the oil and gas industry in general (e.g., operational risks in development, exploration and production; the uncertainty of reserve estimates; the uncertainty of estimates and projections relating to production, costs and expenses, and health, safety and environmental risks), constraint in the availability of services, commodity price and exchange rate fluctuations, the current COVID-19 pandemic, changes in legislation impacting the oil and gas industry, adverse weather conditions and uncertainties resulting from potential delays or changes in plans with respect to exploration or development projects or capital expenditures. These and other risks are set out in more detail in Saturn's amended and restated Annual Information Form for the year ended December 31, 2021.
The forward-looking information contained in this press release is made as of the date hereof and Saturn undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable securities laws. The forward-looking information contained in this press release is expressly qualified by this cautionary statement.
Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this press release.
All dollar figures included herein are presented in Canadian dollars, unless otherwise noted.
CALGARY, ALBERTA – 31. Januar 2023 – Saturn Oil & Gas Inc. (TSXV: SOIL) (FWB: SMKA) („Saturn“ oder das „Unternehmen“) freut sich, im Nachgang zur Pressemitteilung des Unternehmens vom 20. Januar 2023 bekannt zu geben, dass es sein bereits angekündigtes Bought Deal-Emissionsangebot (das „Bought Deal-Angebot“) abgeschlossen hat. Gemäß dem Bought Deal-Emissionsangebot gab das Unternehmen insgesamt 59.242.000 Bezugsrechtszertifikate („Bezugsrechtszertifikate“) zu einem Preis von $ 2,11 pro Bezugsrechtszertifikat für einen Bruttoerlös von $ 125.000.620 aus. Das Bought Deal-Emissionsangebot wurde im Wege eines Prospektnachtrags zum Basisprospekt des Unternehmens durchgeführt und wurde von Echelon Capital Markets („Echelon“) als alleinigem Bookrunner und dem Co-Lead-Manager Canaccord Genuity Corp. sowie einem Emissionskonsortium garantiert, dem unter anderem Eight Capital, Beacon Securities Limited und Paradigm Capital Inc. angehörten (zusammen die „Underwriter“). Die Underwriter erhielten eine Barprovision von 5,0 % des Bruttoerlöses aus dem Bought Deal-Emissionsangebot. Wie bereits erwähnt, erhielt das Unternehmen von GMT Capital Corp., Libra Advisors, LLCA, und zwei weiteren institutionellen Lead-Investoren strategische Eigenkapitalzusagen in Höhe von mehr als $ 110 Millionen.
Jedes Bezugsrechtszertifikat berechtigt den Inhaber bei Abschluss des vom Unternehmen bereits gemeldeten Arrangements zur Übernahme von Ridgeback Resources Inc. im Wege eines gesetzlichen Arrangement-Plans (die „Ridgeback-Übernahme“) (Abschluss voraussichtlich im 1. Quartal 2023) zum Erhalt einer Stammaktie des Unternehmens ohne Zahlung einer weiteren Gegenleistung.
Wenn die Ridgeback-Übernahme nicht bis zum 31. Mai 2023 (also 120 Tage nach dem Abschlussdatum des Bought Deal-Angebots) abgeschlossen wird oder wenn die Ridgeback-Übernahme zu einem früheren Zeitpunkt beendet wird, wird der Bruttoerlös aus dem Bought Deal-Angebot und der anteilige Anspruch auf Zinsen, die am Bruttoerlös aus dem Bought Deal-Angebot erzielt werden oder als erzielt angenommen werden, abzüglich etwaiger anwendbarer Verrechnungssteuern, an die Inhaber der Bezugsrechtszertifikate ausgezahlt, und die Bezugsrechtszertifikat werden storniert.
Das Unternehmen wird den Nettoerlös aus dem Bought Deal-Angebot zur Zahlung eines Teils der Bargegenleistung für die Ridgeback-Übernahme und als allgemeines Betriebskapital verwenden, wie dies im Prospektnachtrag des Unternehmens vom 24. Januar 2023 zum definitiven Basisprospekt des Unternehmens vom 19. Mai 2022 (zusammen der „Prospekt“) näher beschrieben ist.
Die TSX Venture Exchange („TSXV”) hat die 59.242.000 Bezugsrechtszertifikate bedingt für die Notierung akzeptiert; dies unterliegt dem Erhalt der endgültigen Genehmigung.
Transaktion mit nahe stehenden Personen
Bestimmte Insider des Unternehmens (die „teilnehmenden Insider“) haben sich an dem Bought Deal-Angebot beteiligt und insgesamt 272.500 Bezugsrechtszertifikate erworben. Die Beteiligung der teilnehmenden Insider stellt eine „Transaktion mit nahe stehenden Personen” im Sinne der Vorschrift Multilateral Instrument 61-101 – Protection of Minority Shareholders in Special Transaction („MI 61-101“) dar. Das Unternehmen stützt sich auf die Befreiungen von der förmlichen Bewertungspflicht und der Einholung der Genehmigung der Minderheitsaktionäre gemäß den Abschnitten 5.5(a) und 5.7(1)(a) des MI 61-101 aufgrund der Tatsache, dass der Verkehrswert der Beteiligung der teilnehmenden Insider an dem Bought Deal-Angebot 25 % der Marktkapitalisierung des Unternehmens nicht übersteigt, wie in Übereinstimmung mit MI 61-101 ermittelt. Aufgrund der begrenzten Zeit zwischen dem Auflegungstermin und dem Transaktionsabschluss hat das Unternehmen mehr als 21 Tage vor dem Transaktionsabschluss des Bought Deal-Angebots keinen Bericht über wesentliche Änderungen (Material Change Report) eingereicht.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde, ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Betrieb befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang in Südost-Saskatchewan und Westzentral-Saskatchewan aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der TSXV unter dem Kürzel „SOIL“ und an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel „SMKA“.
Weitere Informationen und eine Unternehmenspräsentation finden Sie auf der Website von Saturn unter www.saturnoil.com.
Kontakt für Investoren & Medien bei Saturn Oil & Gas:
John Jeffrey, MBA – Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
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Tel: +1 (587) 392-7900
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Hinweise für den Leser
Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen
Bestimmte Informationen, die in dieser Pressemitteilung enthalten sind, stellen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen zukunftsgerichtete Informationen dar. Zukunftsgerichtete Informationen enthalten typischerweise Aussagen mit Begriffen wie „antizipieren“, „glauben“, „erwarten“, „planen“, „beabsichtigen“, „schätzen“, „vorschlagen“, „projizieren“, „werden“ oder ähnlichen Begriffen, die auf zukünftige Ergebnisse hindeuten, oder Aussagen über Prognosen. Die zukunftsgerichteten Informationen in dieser Pressemitteilung umfassen unter anderem Aussagen über: die Verwendung des Erlöses aus dem Bought Deal-Angebot, den Abschluss der Ridgeback-Übernahme und die Umwandlung der Bezugsrechtszertifikate.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf bestimmten wesentlichen Erwartungen und Annahmen von Saturn, einschließlich Erwartungen und Annahmen hinsichtlich des Zeitpunkts des Abschlusses der Akquisition sowie Zugriff auf und ausreichende Versorgung mit Kapital. Der Leser wird darauf hingewiesen, dass die vorstehende Liste nicht alle Faktoren und Annahmen enthält, die verwendet wurden.
Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen und Annahmen, auf denen die zukunftsgerichteten Aussagen beruhen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt werden, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass sie sich als richtig erweisen. Da sich zukunftsgerichtete Aussagen auf zukünftige Ereignisse und Bedingungen beziehen, sind sie naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren und Risiken erheblich von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Dazu gehören unter anderem die Fähigkeit, die Ridgeback-Übernahme im erwarteten Zeitrahmen oder überhaupt abzuschließen, die Fähigkeit, die Investitionsprogramme zu beschleunigen, Risiken, die mit der Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen verbunden sind (z. B. betriebliche Risiken bei der Erschließung, Exploration und Produktion, die Ungewissheit von Reservenschätzungen, die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben sowie Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltrisiken), Einschränkungen bei der Verfügbarkeit von Dienstleistungen, Rohstoffpreis- und Wechselkursschwankungen, die derzeitige COVID-19-Pandemie, Änderungen der Gesetzgebung, die sich auf die Öl- und Gasindustrie auswirken, ungünstige Witterungsbedingungen sowie Ungewissheiten, die sich aus potenziellen Verzögerungen oder Änderungen von Plänen in Bezug auf Explorations- oder Erschließungsprojekte oder Investitionsausgaben ergeben. Diese und andere Risiken sind im geänderten und berichtigten Jahresbericht von Saturn für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr ausführlicher dargelegt.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen entsprechen dem aktuellen Stand der Dinge zum Datum dieser Mitteilung und Saturn übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies wird von den geltenden Wertpapiergesetzen verlangt. Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen werden ausdrücklich durch diesen vorsorglichen Hinweis eingeschränkt.
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