CALGARY, ALBERTA – June 8, 2022 – Saturn Oil & Gas Inc. (TSXV: SOIL) (FSE: SMKA) (“Saturn” or the “Company”) is pleased to announce that, further to the Company’s May 31, 2022 press release, it has closed its previously announced bought deal offering of subscription receipts, including full exercise of the over-allotment option (the “Bought Deal Offering”). Pursuant to the Bought Deal Offering, the Company issued a total of 27,181,860 subscription receipts (“Subscription Receipts”) at a price of $2.75 per Subscription Receipt for gross proceeds of $74,750,115 (including full exercise of the Underwriters’ over-allotment option).
Each Subscription Receipt represents the right of the holder to receive, immediately prior to closing of the previously announced Viking Acquisition (expected to close on or about July 6, 2022), without payment of additional consideration, one unit of the Company (each, a “Unit”). Each Unit will consist of one common share of the Company (a “Share”) and one half of one common share purchase warrant of the Company (each whole warrant, a “Warrant”). Each Warrant will be exercisable to acquire one Share for 12 months and a day following the date of issue at an exercise price of $3.20, subject to adjustment in certain events.
If the Viking Acquisition is not completed by October 6, 2022 (being 120 days from the closing date of the Bought Deal Offering) or if the Viking Acquisition is terminated at an earlier time, the gross proceeds of the Bought Deal Offering and pro rata entitlement to interest earned or deemed to be earned on the gross proceeds of the Bought Deal Offering, net of any applicable withholding taxes, will be paid to holders of the Subscription Receipts and the Subscription Receipts will be cancelled.
The Company will direct the proceeds of the Bought Deal Offering towards the Viking Acquisition as well as drilling and completions work, working capital, and general corporate purposes, as further described in the Company’s prospectus supplement dated June 2, 2022 to the Company’s final base shelf prospectus dated May 19, 2022 (collectively, the “Prospectus”).
The Bought Deal Offering was completed by way of the Prospectus and was underwritten by Canaccord Genuity Corp., Eight Capital and Echelon Capital Markets Inc., as co-lead Underwriters, and including Beacon Securities Limited and Velocity Trade Capital (collectively, the “Underwriters”). The Underwriters were issued 1,619,962 broker warrants (“Broker Warrants”) in connection with the Bought Deal Offering. Each Broker Warrant will entitle the holder to receive, for no additional consideration, at the time of conversion of the Subscription Receipts, one compensation option. Each compensation option will be exercisable into one unit of the Company on the same terms as the Units (a “Compensation Unit”) at an exercise price of $2.75 until June 8, 2024. Each Compensation Unit will be comprised of one Share (a “Compensation Unit Share”) and one half of one Warrant (a “Compensation Unit Warrant”). Each Compensation Unit Warrant will be exercisable for one additional Share (a “Compensation Unit Warrant Share”) at a price of $3.20 for a period of 12 months plus one day from their date of issuance. The Underwriters also received a cash commission of 6.0% (3.0% in respect of certain President’s list subscribers) in respect of the Bought Deal Offering.
The TSX Venture Exchange (“TSXV”) has conditionally accepted for listing the 27,181,860 Subscription Receipts. The Company expects that the Subscription Receipts will be listed for trading under the symbol “SOIL.R” effective at the opening of markets on June 10, 2022.
Non Brokered Offering
In addition, the Company wishes to announce its intention to complete a non-brokered offering (the “Non-Brokered Offering”) of units (“Private Placement Units”) to certain strategic investors who were unable to participate in the Bought Deal Offering. The Non-Brokered Offering will be for up to 1,090,909 Private Placement Units at a price of $2.75 per Private Placement Unit for total proceeds of up to $3 million. Each Private Placement Unit will consist of one Share and one-half of one Warrant. Each whole Warrant will be issuable on the same terms as the Warrants under the Bought Deal Offering, subject to adjustment in certain events.
The Company intends to use the net proceeds of the Non-Brokered Offering to accelerate and expand capital expenditures in today’s high oil price environment, for working capital and general corporate purposes. Closing of the Non-Brokered Offering is expected to occur on or before the closing of the Viking Acquisition, or such other date as the Company may choose (the “Closing Date”) and is subject to customary closing conditions, including the approval of the TSXV. The Non-Brokered Offering will take place by way of a private placement pursuant to applicable exemptions from the prospectus requirements in those jurisdictions where the Non-Brokered Offering can lawfully be made. The securities issued pursuant to the Non-Brokered Offering will have a hold period of four months and one day from the closing date in accordance with applicable securities laws.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. is a growing Canadian energy company focused on generating positive shareholder returns through the continued responsible development of high-quality, light oil weighted assets, supported by an acquisition strategy that targets highly accretive, complementary opportunities. Saturn has assembled an attractive portfolio of free-cash flowing, low-decline operated assets in Southeastern Saskatchewan and West Central Saskatchewan that provide a deep inventory of long-term economic drilling opportunities across multiple zones. With an unwavering commitment to building an ESG-focused culture, Saturn’s goal is to increase reserves, production and cash flows at an attractive return on invested capital. Saturn’s shares are listed for trading on the TSXV under ticker ‘SOIL’ and on the Frankfurt Stock Exchange under symbol ‘SMKA’.
Further information and a corporate presentation is available on Saturn’s website at www.saturnoil.com.
Saturn Oil & Gas Investor & Media Contacts:
John Jeffrey, MBA – Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
Kevin Smith, MBA – VP Corporate Development
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Reader Advisory
FORWARD-LOOKING INFORMATION AND STATEMENTS.
Certain information included in this press release constitutes forward-looking information under applicable securities legislation. Forward-looking information typically contains statements with words such as "anticipate", "believe", "expect", "plan", "intend", "estimate", "propose", "project", "scheduled", "will" or similar words suggesting future outcomes or statements regarding an outlook. Forward-looking information in this press release includes, but is not limited to, the use of proceeds of the Bought Deal Offering, completion of the Viking Acquisition, conversion of the Subscription Receipts, the use of proceeds from the Non-Brokered Offering, and closing of the Non-Brokered Offering.
The forward-looking statements contained in this press release are based on certain key expectations and assumptions made by Saturn, including expectations and assumptions concerning: the timing of closing of the Viking Acquisition and access to and sufficiency of capital. Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used.
Although Saturn believes that the expectations and assumptions on which the forward-looking statements are based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements because Saturn can give no assurance that they will prove to be correct. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature they involve inherent risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those currently anticipated due to a number of factors and risks. These include, but are not limited to, the ability to close the Non-Brokered Offering in the timeframe and for the amounts expected, or at all, ability to accelerate capital expenditure programs, risks associated with the oil and gas industry in general (e.g., operational risks in development, exploration and production; the uncertainty of reserve estimates; the uncertainty of estimates and projections relating to production, costs and expenses, and health, safety and environmental risks), constraint in the availability of services, commodity price and exchange rate fluctuations, the current COVID-19 pandemic, changes in legislation impacting the oil and gas industry, adverse weather conditions and uncertainties resulting from potential delays or changes in plans with respect to exploration or development projects or capital expenditures. These and other risks are set out in more detail in Saturn's amended and restated Annual Information Form for the year ended December 31, 2021.
The forward-looking information contained in this press release is made as of the date hereof and Saturn undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable securities laws. The forward-looking information contained in this press release is expressly qualified by this cautionary statement.
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Calgary, Alberta - 8. Juni 2022 - Saturn Oil & Gas Inc. (TSXV: SOIL) (FWB: SMKA) („Saturn“ oder das „Unternehmen“) freut sich unter Bezugnahme auf die Pressemeldung des Unternehmens vom 31. Mai 2022 bekannt zu geben, dass es sein zuvor angekündigtes Bought Deal-Angebot von Zeichnungsscheinen einschließlich der vollständigen Ausübung der Mehrzuteilungsoption (das „Bought Deal-Angebot“) abgeschlossen hat. Im Rahmen des Bought Deal-Angebots gab das Unternehmen insgesamt 27.181.860 Zeichnungsscheine („Zeichnungsscheine“) zu einem Preis von $2,75 pro Zeichnungsschein für einen Bruttoerlös von $74.750.115 (einschließlich der vollständigen Ausübung der Mehrzuteilungsoption der Emissionsbanken) aus.
Jeder Zeichnungsschein verbrieft das Recht des Inhabers, unmittelbar vor Abschluss der zuvor angekündigten Viking-Akquisition (voraussichtlich am oder um den 6. Juli 2022) ohne Zahlung eines zusätzlichen Entgelts eine Einheit des Unternehmens (jeweils eine „Einheit“) zu erhalten. Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie des Unternehmens (eine „Aktie“) und der Hälfte eines Warrants auf den Erwerb einer Stammaktie des Unternehmens (jeder ganze Warrant ein „Warrant“). Jeder Warrant kann während eines Zeitraums von 12 Monaten und einem Tag nach dem Ausgabedatum zum Erwerb einer Aktie zu einem Ausübungspreis von $3,20 ausgeübt werden, der in bestimmten Fällen angepasst werden kann.
Wenn die Viking Akquisition nicht bis zum 6. Oktober 2022 (d.h. 120 Tage nach dem Abschlussdatum des Bought Deal-Angebots) abgeschlossen wird oder wenn die Viking Akquisition zu einem früheren Zeitpunkt beendet wird, werden die Bruttoerlöse des Bought Deal-Angebots und der anteilige Anspruch auf Zinsen, die aus den Bruttoerlösen des Bought Deal-Angebots erwirtschaftet wurden oder als erwirtschaftet gelten, abzüglich aller anwendbaren Quellensteuern, an die Inhaber der Zeichnungsscheine ausgezahlt und die Zeichnungsscheine werden annulliert.
Das Unternehmen wird den Erlös aus dem Bought Deal-Angebot für die Akquisition von Viking sowie für Bohrungen und den Fertigstellungsarbeiten, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke, wie im Prospektnachtrag des Unternehmens vom 2. Juni 2022 zum endgültigen Basisprospekt des Unternehmens vom 19. Mai 2022 (gemeinsam der „Prospekt“) beschrieben, verwenden.
Das Bought Deal-Angebot wurde im Rahmen des Prospekts abgeschlossen und von Canaccord Genuity Corp., Eight Capital und Echelon Capital Markets Inc. als Co-Lead Underwriters, einschließlich Beacon Securities Limited und Velocity Trade Capital (gemeinsam die „Emissionsbanken“) gezeichnet. Die Emissionsbanken erhielten im Zusammenhang mit dem Bought Deal-Angebot 1.619.962 Broker-Warrants („Broker-Warrants“). Jeder Broker-Warrant berechtigt den Inhaber zum Erhalt einer Vergütungsoption ohne zusätzliche Gegenleistung zum Zeitpunkt der Umwandlung der Zeichnungsscheine. Jede Vergütungsoption kann bis zum 8. Juni 2024 zu denselben Bedingungen wie die Einheiten (eine „Vergütungseinheit“) zu einem Ausübungspreis von $2,75 ausgeübt werden. Jede Vergütungseinheit wird aus einer Aktie (eine „Vergütungseinheits-Aktie“) und einem halben Warrant (ein „Vergütungseinheits-Warrant“) bestehen. Jeder Vergütungseinheits-Warrant kann für einen Zeitraum von 12 Monaten plus einen Tag ab dem Ausgabedatum für eine weitere Aktie (eine „Vergütungseinheits-Warrant-Aktie“) zu einem Preis von $3,20 ausgeübt werden. Die Emissionsbanken erhielten auch eine Barprovision von 6,0 % (3,0 % im Fall von bestimmten Zeichnern auf der President‘s List) im Hinblick auf das Bought Deal-Angebot.
Die TSX Venture Exchange („TSXV“) hat die Notierung der 27.181.860 Zeichnungsscheine bedingt akzeptiert. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Zeichnungsscheine mit Wirkung zum 10. Juni 2022 zum Handel unter dem Symbol „SOIL.R“ notiert werden.
Angebot ohne Brokerbeteiligung
Darüber hinaus möchte das Unternehmen seine Absicht bekannt geben, ein Angebot ohne Brokerbeteiligung (das „Angebot ohne Brokerbeteiligung“) von Einheiten („Privatplatzierungseinheiten“) an bestimmte strategische Investoren abzuschließen, die nicht an dem Bought Deal-Angebot teilnehmen konnten. Das Angebot ohne Brokerbeteiligung umfasst bis zu 1.090.909 Privatplatzierungseinheiten zu einem Preis von $2,75 pro Privatplatzierungseinheit, was einen Gesamterlös von bis zu $3 Millionen darstellt. Jede Privatplatzierungseinheit wird aus einer Aktie und einem halben Warrant bestehen. Jeder ganze Warrant wird zu den gleichen Bedingungen wie die Warrants im Rahmen des Bought Deal-Angebots ausgegeben werden können, vorbehaltlich einer Anpassung in bestimmten Fällen.
Das Unternehmen beabsichtigt, den Nettoerlös aus dem Angebot ohne Brokerbeteiligung zu verwenden, um die Investitionsausgaben im heutigen Umfeld hoher Ölpreise für Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke zu beschleunigen und zu erweitern. Der Abschluss des Angebots ohne Brokerbeteiligung wird voraussichtlich am oder vor dem Abschluss der Akquisition von Viking oder an einem anderen vom Unternehmen gewählten Datum (das „Abschlussdatum“) erfolgen und unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Genehmigung der TSXV. Das Angebot ohne Brokerbeteiligung wird im Rahmen einer Privatplatzierung gemäß den anwendbaren Ausnahmen von den Prospektanforderungen in den Gerichtsbarkeiten stattfinden, in denen das Angebot ohne Brokerbeteiligung rechtmäßig ausgeführt werden kann. Die im Rahmen des Angebots ohne Brokerbeteiligung ausgegebenen Wertpapiere sind gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen an eine Haltefrist von vier Monaten und einen Tag ab dem Abschlussdatum gebunden.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde, ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Betrieb befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang in Südost-Saskatchewan und Westzentral-Saskatchewan aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der TSXV unter dem Kürzel „SOIL“ und an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel „SMKA“ notiert.
Weitere Informationen und eine Unternehmenspräsentation finden Sie auf der Website von Saturn unter www.saturnoil.com.
Kontakt für Investoren & Medien bei Saturn Oil & Gas:
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Hinweise für den Leser
ZUKUNFTSGERICHTETE INFORMATIONEN UND AUSSAGEN
Bestimmte in dieser Pressemitteilung enthaltene Informationen stellen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen zukunftsgerichtete Informationen dar. Zukunftsgerichtete Informationen enthalten in der Regel Aussagen mit Begriffen wie „antizipieren“, „glauben“, „erwarten“, „planen“, „beabsichtigen“, „schätzen“, „vorschlagen“, „projizieren“, „geplant“, „werden“ oder ähnliche Begriffe, die auf zukünftige Ergebnisse oder Aussagen über einen Ausblick hindeuten. Zu den zukunftsgerichteten Informationen in dieser Pressemitteilung zählen unter anderem die Verwendung des Erlöses aus dem Bought Deal-Angebot, der Abschluss der Viking-Akquisition, die Umwandlung der Zeichnungsscheine, die Verwendung des Erlöses aus Angebot ohne Brokerbeteiligung und der Abschluss des Angebots ohne Brokerbeteiligung.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf bestimmten zentralen Erwartungen und Annahmen von Saturn, einschließlich Erwartungen und Annahmen in Bezug auf: den Zeitplan und den Abschluss der Viking-Akquisition, Zugang zu und Umfang von Finanzmitteln. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass die vorstehende Liste nicht erschöpfend ist und alle Faktoren und Annahmen beinhaltet, die verwendet wurden.
Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen und Annahmen, auf denen die zukunftsgerichteten Aussagen beruhen, angemessen sind, sollte man sich nicht zu sehr auf die zukunftsgerichteten Aussagen verlassen, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass sie sich als richtig erweisen werden. Da sich zukunftsgerichtete Aussagen auf zukünftige Ereignisse und Umstände beziehen, sind sie naturgemäß mit Risiken und Ungewissheiten behaftet. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren und Risiken erheblich von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Dazu gehören unter anderem die Fähigkeit, das Angebot ohne Brokerbeteiligung im erwarteten Zeitrahmen und mit dem erwarteten Umfang oder überhaupt abzuschließen; die Fähigkeit, Kapitalanlageprogramme zu beschleunigen; Risiken, die mit der Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen verbunden sind (z.B., operative Risiken bei der Erschließung, Exploration und Produktion, die Ungewissheit von Reservenschätzungen, die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben sowie Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltrisiken); Einschränkungen bei der Verfügbarkeit von Dienstleistungen; Rohstoffpreis- und Wechselkursschwankungen; die derzeitige COVID-19-Pandemie; Änderungen der Gesetzgebung, die sich auf die Öl- und Gasindustrie auswirken; ungünstige Wetterbedingungen sowie Ungewissheiten, die sich aus potenziellen Verzögerungen oder Planänderungen bei Explorations- oder Erschließungsprojekten oder Investitionsausgaben ergeben. Diese und andere Risiken werden im geänderten und neu gefassten Jahresbericht von Saturn für das am 31. Dezember 2021 endende Jahr ausführlicher dargelegt.
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