CALGARY, ALBERTA – September 7, 2022 – Saturn Oil & Gas Inc. (TSXV: SOIL) (FSE: SMKA) (“Saturn” or the “Company”) is committed to leading environment, social and governance (“ESG”) policies and procedures in its operations and is pleased to announce that the Company has reached the midpoint of its 2022 Land Reclamation Program (the “LRP”) and successful progress in our 2022 drilling program.
Operations Update
Saturn is pleased to announce that since breakup concluded, the Company has drilled and rig released 20 horizontal wells, of which nine have been recently placed onto production, seven are imminent to be put into production and four are currently being completed.
“Saturn is now well into its H2 2022 capital expenditure program, which is budgeted for the drilling of 50 horizontal wells, which comparatively is a greater number of wells than Saturn has drilled in its previous history as an oil and gas producer.” Stated Jordan Meyer, Saturn’s Vice President Engineering. “We are pleased with the operational results to date and our continued production growth and we look forward to executing on a very active drilling program for the remainder of the year.”
Saturn expects to release a more detailed operational update in mid September when sufficient data is available for IP30 results on the new drilled wells. The successful drilling results to date and the increased production to approximately 12,000 boe/d, based on field estimates, are encouraging and the Company remains on track to reach stated guidance of 12,500 boe/d average production for Q4 2022.
Land Reclamation Program Update
The LRP was initiated in December 2021 with the goal of returning land previously leased for oil and gas production to landowners in pristine condition. Saturn is currently operating three service rigs full time to the remediation of uneconomic wells, and to date:
The Company is conducting ongoing activities for surface remediation including Electro-Magnetic Surveys, Gas Migration Testing, Surface Casing Vent Flow Assessment, and civil works towards full land reclamation and return to landowners.
Saturn expects up to 90 additional wells to be fully abandoned, cut and capped for the remainder of the year along with 50 additional flow lines to be abandoned.
The LRP is an important program towards the environmental remediation of legacy operational areas and offers economic support to local business and indigenous communities. Remediation activities also provide valuable salvaged wellheads, downhole equipment, steel tubing and other materials for reuse which lowers Saturn’s ongoing operating and drilling costs. The progress of the LRP contributes to the elimination of certain abandonment and reclamation obligations (“ARO”), improving balance sheet strength, reducing Company liabilities. Reducing ARO further contributes to increasing the net present value of future net revenue as determined by independent reserves evaluation of the Company’s crude oil and natural gas assets.
First Nations Partners and Funding of the Land Reclamation Program
The majority of Saturn’s LRP activities are funded through $12.6 million awarded under the Accelerated Site Closure Program (“ASCP”) from the Saskatchewan provincial and the Canadian federal governments. Saturn has engaged the Onion Lake and Whitebear First Nations and through the employment of eligible indigenous service companies and has been approved for $1.5 million through the Indigenous Business Credit Pool (“IBCP”) and the First Nations Stewardship Fund (“FNSF”).
Board Nominations
Saturn is pleased to announce the following individuals have been nominated for election to the Company’s board of directors at the upcoming AGM of the Company scheduled for September 15, 2022:
Mr. Calvin Payne will not be standing for renomination to the Company’s board of directors at the upcoming AGM. Mr. Payne has been a valuable advisor to the Company since his election to the board of directors in August 2017. The Company wishes Mr. Payne an active and enjoyable retirement and thanks him for his important leadership through Saturn’s development.
Current directors Messrs. John Jeffrey, Ivan Bergerman, Jim Payne and Christopher Ryan are also being renominated for election to the Company’s board of directors at the upcoming AGM.
“I want to congratulate and thank the entire Saturn team for managing the tremendous growth the Company has undergone in the past 18 months. Reaching the important milestone of 12,000 boe/d and over 5,000% production growth was only possible with the commitment and hard work of our talented team of industry professionals,” acknowledged John Jeffrey, Saturn’s Chief Executive Officer. “I especially want to thank Calvin Payne for his five years of dedication and guidance to the Company as a director of the board, and for his valued mentorship for myself personally and for Saturn’s executives.”
(1) 12,000 boe/d is the field estimate for exit rate production for August 2022
(2) All Land Reclamation Program expenditures are expected to be incurred by November 2022
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. is a growing Canadian energy company focused on generating positive shareholder returns through the continued responsible development of high-quality, light oil weighted assets, supported by an acquisition strategy that targets highly accretive, complementary opportunities. Saturn has assembled an attractive portfolio of free-cash flowing, low-decline operated assets in Southeastern Saskatchewan and West Central Saskatchewan that provide a deep inventory of long-term economic drilling opportunities across multiple zones. With an unwavering commitment to building an ESG-focused culture, Saturn’s goal is to increase reserves, production and cash flows at an attractive return on invested capital. Saturn’s shares are listed for trading on the TSX.V under ticker ‘SOIL’ and on the Frankfurt Stock Exchange under symbol ‘SMKA’.
Further information and a corporate presentation are available on Saturn’s website at www.saturnoil.com.
Saturn Oil & Gas Investor & Media Contacts:
John Jeffrey, MBA – Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
Kevin Smith, MBA – VP Corporate Development
Tel: +1 (587) 392-7900
info@saturnoil.com
Reader Advisory
FORWARD-LOOKING INFORMATION AND STATEMENTS.
Certain information included in this press release constitutes forward-looking information under applicable securities legislation. Forward-looking information typically contains statements with words such as "anticipate", "believe", "budgeted", "expect", "plan", "intend", "estimate", "propose", "project", "scheduled", "will" or similar words suggesting future outcomes or statements regarding an outlook. Forward-looking information in this press release may include, but is not limited to (i) future drilling and completions programs; (ii) capital expenditure plans; (iii) expectations regarding production guidance; (iv) timing and progress of the Company LRP program; and (iii) the election of directors at the AGM
The forward-looking statements contained in this press release are based on certain key expectations and assumptions made by Saturn, including expectations and assumptions concerning: the timing of and success of future drilling, development and completion activities, the performance of existing wells, the performance of new wells, the availability and performance of facilities and pipelines, the geological characteristics of Saturn's properties, the application of regulatory and licensing requirements, the availability of capital, labour and services, the creditworthiness of industry partners and the ability to source and complete further asset acquisitions.
Although Saturn believes that the expectations and assumptions on which the forward-looking statements are based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements because Saturn can give no assurance that they will prove to be correct. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature they involve inherent risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those currently anticipated due to a number of factors and risks. These include, but are not limited to, risks associated with the oil and gas industry in general (e.g., operational risks in development, exploration and production; the uncertainty of reserve estimates; the uncertainty of estimates and projections relating to production, costs and expenses, and health, safety and environmental risks), constraint in the availability of services, commodity price and exchange rate fluctuations, the current COVID-19 pandemic, actions of OPEC and OPEC+ members, the impact of the conflict in Ukraine, changes in legislation impacting the oil and gas industry, adverse weather or break-up conditions and uncertainties resulting from potential delays or changes in plans with respect to exploration or development projects or capital expenditures. These and other risks are set out in more detail in Saturn's Annual Information Form for the year ended December 31, 2021.
Forward-looking information is based on a number of factors and assumptions which have been used to develop such information but which may prove to be incorrect. Although Saturn believes that the expectations reflected in its forward-looking information are reasonable, undue reliance should not be placed on forward-looking information because Saturn can give no assurance that such expectations will prove to be correct. In addition to other factors and assumptions which may be identified in this press release, assumptions have been made regarding and are implicit in, among other things, the Company’s expectations on its drilling, completions and workover programs, the Company’s growth strategy and trading of the Shares and Warrants. Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used.
The forward-looking information contained in this press release is made as of the date hereof and Saturn undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable securities laws. The forward-looking information contained in this press release is expressly qualified by this cautionary statement.
Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this press release.
All dollar figures included herein are presented in Canadian dollars, unless otherwise noted.
Calgary, Alberta - 7. September 2022 - Saturn Oil & Gas Inc. (TSXV: SOIL) (FWB: SMKA) („Saturn“ oder das „Unternehmen“) setzt sich für maßgebliche Umwelt-, Sozial- und Governance-Richtlinien und -Verfahren („ESG“) in seinen Betrieben ein und freut sich bekannt zu geben, dass das Unternehmen die Hälfte seines Landrückgewinnungsprogramms (Land Reclamation Program – „LRP“) für 2022 erreicht hat und mit seinem Bohrprogramm für 2022 erfolgreich vorangekommen ist.
Aktuelles zum Betrieb
Saturn freut sich bekannt geben zu können, dass das Unternehmen seit Abschluss der Aufspaltung 20 Horizontalbohrungen niedergebracht und die Bohranlagen dafür wieder freigegeben hat. Davon wurden vor Kurzem neun in Betrieb genommen, sieben stehen kurz vor der Inbetriebnahme und vier werden derzeit fertiggestellt.
„Saturn befindet sich nun mitten in seinem Investitionsprogramm für das zweite Halbjahr 2022, das 50 Horizontalbohrungen vorsieht, was vergleichsweise mehr Bohrungen sind, als Saturn in seiner bisherigen Geschichte als Öl- und Gasproduzent gebohrt hat.“ Der Vice President Engineering von Saturn, Jordan Meyer, erklärte: „Wir sind mit den bisherigen Betriebsergebnissen und unserem anhaltenden Produktionswachstum zufrieden und freuen uns darauf, im verbleibenden Teil des Jahres ein sehr aktives Bohrprogramm durchzuführen.“
Saturn wird voraussichtlich Mitte September ein detaillierteres Betriebsupdate veröffentlichen, sobald genügend Daten für die IP30-Ergebnisse der neuen Bohrungen verfügbar sind. Die bisherigen positiven Bohrergebnisse und die auf der Grundlage von Feldschätzungen auf etwa 12.000 boe/d gestiegene Produktion sind ermutigend, und das Unternehmen ist weiterhin auf gutem Weg, die angegebene Produktionsprognose von im Schnitt 12.500 boe/d für Q4 2022 zu erreichen.
Update zum Landrückgewinnungsprogramm
Das LRP wurde im Dezember 2021 mit dem Ziel ins Leben gerufen, Land, das zuvor für die Öl- und Gasproduktion verpachtet wurde, in einwandfreiem Zustand an die Landeigentümer zurückzugeben. Saturn betreibt derzeit drei Service-Rigs in Vollzeit, um unwirtschaftliche Bohrlöcher zu rekultivieren. Bis heute wurde Folgendes durchgeführt:
Das Unternehmen führt fortlaufend Aktivitäten zur Oberflächenrekultivierung durch, einschließlich elektromagnetischer Untersuchungen, Gasmigrationstests, Bewertung der Entlüftung der Oberflächenverrohrung und Bauarbeiten zur vollständigen Landrückgewinnung und Rückgabe an die Landbesitzer.
Saturn geht davon aus, dass bis zum Jahresende bis zu 90 weitere Bohrlöcher vollständig aufgegeben, abgeschnitten und verschlossen werden und 50 weitere Förderleitungen aufgegeben werden.
Das LRP ist ein wichtiges Programm zur Umweltsanierung der alten Betriebsflächen und bietet wirtschaftliche Unterstützung für lokale Unternehmen und indigene Gemeinschaften. Die Sanierungsaktivitäten liefern auch wertvolle geborgene Bohrköpfe, Bohrlochausrüstungen, Stahlrohre und andere Materialien zur Wiederverwendung, was die laufenden Betriebs- und Bohrkosten von Saturn senkt. Der Fortschritt des LRP trägt dazu bei, dass bestimmte Abbruch- und Sanierungsverpflichtungen (Abandonment and Reclamation Obligations –„ARO“) entfallen, was die Bilanzstärke verbessert und die Verbindlichkeiten des Unternehmens reduziert. Die Verringerung der ARO trägt außerdem dazu bei, den Nettogegenwartswert zukünftiger Nettoeinnahmen zu erhöhen, der durch eine unabhängige Reservenbewertung der Erdöl- und Erdgasanlagen des Unternehmens ermittelt wurde.
First Nations-Partner und Finanzierung des Landrückgewinnungsprogramms
Der Großteil der LRP-Aktivitäten von Saturn wird durch 12,6 Millionen $ finanziert, die im Rahmen des Beschleunigten Stilllegungsprogramms (Accelerated Site Closure Program - „ASCP“) von der Provinz Saskatchewan und der kanadischen Bundesregierung gewährt wurden. Saturn hat die Onion Lake und Whitebear First Nations einbezogen und durch die Beschäftigung qualifizierter indigener Dienstleistungsunternehmen 1,5 Millionen $ über den Indigenous Business Credit Pool („IBCP“) und den First Nations Stewardship Fund („FNSF“) genehmigt bekommen.
Nominierungen für das Board
Saturn freut sich, bekannt zu geben, dass die folgenden Personen für die Wahl in das Board of Directors des Unternehmens bei der bevorstehenden Jahreshauptversammlung des Unternehmens am 15. September 2022 nominiert wurden:
Dr. Thomas Gutschlag – derzeit Vorstand der Deutsche Rohstoff AG („DRAG“), einer an der Frankfurter Börse notierten Aktiengesellschaft, die weltweit Rohstoffprojekte identifiziert und entwickelt, wobei der Schwerpunkt auf der Erschließung von Öl- und Gasvorkommen in den Vereinigten Staaten liegt. Dr. Gutschlag war 2006 Mitbegründer der DRAG, von 2007 bis 2015 deren Chief Financial Officer und von 2015 bis 2022 deren Chief Executive Officer. Dr. Gutschlag ist Diplom-Volkswirt, hat einen Abschluss in Volkswirtschaftslehre der Universität Heidelberg und hat an der Universität Mannheim promoviert.
Grant MacKenzie – Partner bei Dentons Canada LLP, der weltweit größten Anwaltskanzlei, und Co-Leiter des Büros von Dentons in Calgary. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Beratung von privaten und börsennotierten Unternehmen in den Bereichen Kapitalmärkte, Fusionen und Übernahmen, Neugründungen, Börsengänge und Beratung bei der Einhaltung von Börsenvorschriften. Herr MacKenzie verfügt über umfangreiche Erfahrung in der Beratung von Vorständen und Managementteams in Fragen des Aktionärsaktivismus, der Unternehmensführung und der Notierung an der TSX und TSX Venture Exchange. Herr MacKenzie ist seit Februar 2022 als Corporate Secretary für Saturn tätig.
Calvin Payne wird bei der kommenden Jahreshauptversammlung nicht erneut für das Board of Directors des Unternehmens kandidieren. Herr Payne ist seit seiner Wahl in das Board of Directors im August 2017 ein wertvoller Berater für das Unternehmen gewesen. Das Unternehmen wünscht Herrn Payne einen aktiven und angenehmen Ruhestand und dankt ihm für seine wichtige Führungsrolle in der Entwicklung von Saturn.
Die derzeitigen Direktoren John Jeffrey, Ivan Bergerman, Jim Payne und Christopher Ryan werden bei der kommenden Hauptversammlung ebenfalls zur Wahl in das Board of Directors des Unternehmens nominiert.
„Ich möchte dem gesamten Saturn-Team gratulieren und ihm für die Organisation des enormen Wachstums danken, das das Unternehmen in den letzten 18 Monaten erfahren hat. Das Erreichen des wichtigen Meilensteins von 12.000 boe/d und einer Produktionssteigerung von über 5.000 % war nur durch das Engagement und die harte Arbeit unseres talentierten Teams von Branchenexperten möglich“, erklärte der Chief Executive Officer von Saturn, John Jeffrey. „Ich möchte insbesondere Calvin Payne für sein fünfjähriges Engagement und seine Führung des Unternehmens als Board-Mitglied sowie für seine geschätzte Begleitung als Mentor für mich persönlich und für die Führungskräfte von Saturn danken.“
(1) 12.000 boe/d ist die Feldschätzung für die Produktionsrate bei Exit im August 2022
(2) Alle Ausgaben für das Landrückgewinnungsprogramm werden voraussichtlich bis November 2022 anfallen.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde, ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Betrieb befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang in Südost-Saskatchewan und Westzentral-Saskatchewan aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der TSXV unter dem Kürzel „SOIL“ und an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel „SMKA“ notiert.
Weitere Informationen und eine Unternehmenspräsentation finden Sie auf der Website von Saturn unter www.saturnoil.com.
Kontakt für Investoren & Medien bei Saturn Oil & Gas:
John Jeffrey, MBA - Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
Kevin Smith, MBA – VP Corporate Development
Tel: +1 (587) 392-7900
info@saturnoil.com
Hinweise für den Leser
ZUKUNFTSGERICHTETE INFORMATIONEN UND AUSSAGEN
Bestimmte Informationen, die in dieser Pressemitteilung enthalten sind, stellen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen zukunftsgerichtete Informationen dar. Zukunftsgerichtete Informationen enthalten typischerweise Aussagen mit Begriffen wie „antizipieren“, „glauben“, „budgetiert“, „erwarten“, „planen“, „beabsichtigen“, „schätzen“, „vorschlagen“, „projizieren“, „geplant“, „werden“ oder ähnlichen Begriffen, die auf zukünftige Ergebnisse hindeuten, oder Aussagen über Prognosen. Zu den zukunftsgerichteten Informationen in dieser Pressemitteilung gehören unter anderem (i) künftige Bohr- und Fertigstellungsprogramme, (ii) Investitionspläne, (iii) Erwartungen hinsichtlich der Produktionsprognose, (iv) Zeitplan und Fortschritt des LRP-Programms des Unternehmens und (iii) die Ernennung von Directors auf der Hauptversammlung.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf bestimmten wesentlichen Erwartungen und Annahmen von Saturn, einschließlich Erwartungen und Annahmen hinsichtlich des Zeitplans und des Erfolgs zukünftiger Bohr-, Erschließungs- und Fertigstellungsaktivitäten, der Leistung bestehender Bohrungen, der Leistung neuer Bohrungen, der Verfügbarkeit und Leistung von Anlagen und Pipelines, der geologischen Eigenschaften der Konzessionsgebiete von Saturn, der Anwendung von behördlichen und lizenzrechtlichen Anforderungen, der Verfügbarkeit von Kapital, Arbeitskräften und Dienstleistungen, der Kreditwürdigkeit von Industriepartnern und die Fähigkeit, weitere Akquisitionen von Anlagen ausfindig zu machen und abzuschließen.
Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen und Annahmen, auf denen die zukunftsgerichteten Aussagen beruhen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt werden, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass sie sich als richtig erweisen. Da sich zukunftsgerichtete Aussagen auf zukünftige Ereignisse und Bedingungen beziehen, sind sie naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren und Risiken erheblich von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Dazu gehören unter anderem Risiken, die mit der Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen verbunden sind (z. B. betriebliche Risiken bei der Erschließung, Exploration und Produktion, die Ungewissheit von Reservenschätzungen, die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben sowie Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltrisiken), Einschränkungen bei der Verfügbarkeit von Dienstleistungen, Rohstoffpreis- und Wechselkursschwankungen, die derzeitige COVID-19-Pandemie, Maßnahmen der OPEC und der OPEC+-Mitglieder, die Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine, Änderungen der Gesetzgebung, die sich auf die Öl- und Gasindustrie auswirken, ungünstige Witterungs- oder Tauwetterbedingungen sowie Ungewissheiten, die sich aus potenziellen Verzögerungen oder Änderungen von Plänen in Bezug auf Explorations- oder Erschließungsprojekte oder Investitionsausgaben ergeben. Diese und andere Risiken sind im Jahresbericht von Saturn für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr ausführlicher dargelegt.
Zukunftsgerichtete Informationen beruhen auf einer Reihe von Faktoren und Annahmen, die zur Entwicklung dieser Informationen verwendet wurden, die sich jedoch als falsch erweisen können. Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen, die in den zukunftsgerichteten Informationen zum Ausdruck kommen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die zukunftsgerichteten Informationen gesetzt werden, da Saturn keine Gewähr dafür bieten kann, dass sich diese Erwartungen als richtig erweisen werden. Zusätzlich zu anderen Faktoren und Annahmen, die in dieser Pressemitteilung genannt werden, wurden Annahmen getroffen, die unter anderem die Erwartungen des Unternehmens in Bezug auf seine Bohrungen, Fertigstellungen und Workover-Programme, die Wachstumsstrategie des Unternehmens und den Handel mit den Aktien und Warrants betreffen und implizit sind. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass die vorstehende Auflistung nicht alle Faktoren und Annahmen enthält, die verwendet wurden.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und Saturn übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies wird von den geltenden Wertpapiergesetzen verlangt. Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen werden durch diesen Warnhinweis ausdrücklich eingeschränkt.
Die TSX Venture Exchange und deren Regulierungsorgane (in den Statuten der TSX Venture Exchange als Regulation Services Provider bezeichnet) übernehmen keinerlei Verantwortung für die Angemessenheit oder Genauigkeit dieser Meldung.
Alle hierin enthaltenen Dollar-Zahlen sind, sofern nicht anders angegeben, in kanadischen Dollar angegeben.
Die Ausgangssprache (in der Regel Englisch), in der der Originaltext veröffentlicht wird, ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur besseren Verständigung mitgeliefert.