SASKATOON, SASKATCHEWAN – November 16, 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. (“Saturn” or the “Company”) (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is pleased to announce that it has completed the previously announced (see news release dated October 24, 2018) brokered private placement of common share units (the "Units") and flow-through common shares (the "Flow-Through Shares"). The private placement consisted of 8,333,333 Units at a price of $0.24 per Unit and 8,333,333 Flow-Through Shares at a price of $0.24 per Flow-Through Share, for total gross proceeds of $4.0 million (the "Private Placement"). Each Unit consists of one common share (a "Common Share") of the Company and one-half of a common share purchase warrant (a "Warrant") exercisable into one Common Share of the Company at a price of $0.30 per Warrant for a period of 24 months from the date hereof.
The Private Placement was brokered by Canaccord Genuity Corp. and Gravitas Securities Inc. (together "the Agents"). The Agents were paid a commission comprised of a cash fee equal to 7.3% of the gross proceeds plus the reimbursement of expenses and issued 7.3% of the total issue in Agents’ Unit option warrants (“Agents’ Warrants”) and 5% of the total issue in Units. Each Agents’ Warrant is exercisable into one Unit at a price of $0.24 per Agents’ Warrant for a period of 24 months from the date hereof.
Under the Private Placement, officers and directors of the Company purchased 338,667 Units. Their participation is considered to be a "related party transaction" as defined under Multilateral Instrument 61-101 ("MI 61-101"). The transaction is exempt from the formal valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 by virtue of the exemptions contained in sections 5.5(a) and 5.7(1)(a) of MI 61-101 as neither the fair market value of the securities to be distributed in the Private Placement nor the consideration to be received for those securities, in so far as the Private Placement involves the insiders, exceeds 25% of the Company's market capitalization. The Company did not file a material change report in respect of the related party transaction at least 21 days before the closing of the Private Placement, as the Company was not aware of the insider’s participation in the Private Placement at such time.
The Company intends to use the proceeds from the Private Placement for operations and potential land acquisitions.
All securities issued under the Private Placement, including securities issuable on exercise thereof, are subject to a hold period expiring four months and one day from the date hereof.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is a public energy Company focused on the acquisition and development of undervalued, low risk assets. Saturn is driven to build a strong portfolio of cash flowing assets with strategic land positions. De-risked assets and calculated execution will allow Saturn to achieve growth in reserves & production through retained earnings. Saturn's portfolio will become its key to growth and provide long-term stability to shareholders.
To learn more, please contact the Company at 1 (306) 955-9946 or visit: www.saturnoil.com
On Behalf of the Board of Directors
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA – CEO & Chairman
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SASKATOON, SASKATCHEWAN - 16. November 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. („Saturn“ oder das „Unternehmen“) (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) gibt bekannt, dass die zuvor angekündigte vermittelte Privatplatzierung von Stammaktien (die „Aktien“) und Flow-Through-Stammaktien (die „Flow-Through-Aktie“) (siehe Pressemitteilung vom 24. Oktober 2018) abgeschlossen wurde. Die Privatplatzierung bestand aus 8.333.333 Einheiten zu einem Preis von 0,24 CAD je Einheit und aus 8.333.333 Flow-Through-Aktien zu einem Preis von 0,24 CAD pro Flow-Through-Aktie mit einem Bruttoerlös von 4,0 Mio. CAD (die „Privatplatzierung“). Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie (die „Stammaktie“) der Gesellschaft und der Hälfte eines Warrants für eine Stammaktie (der „Warrant“), der gegen eine Stammaktie der Gesellschaft zu einem Preis von 0,30 CAD je Warrant innerhalb von 24 Monate ab dem Datum dieses Vertrags ausgeübt werden kann.
Die Privatplatzierung wurde von Canaccord Genuity Corp. und Gravitas Securities Inc. (zusammen die „Agenten“) vermittelt. Die Agenten erhielten eine Provision, die sich aus einer Bargebühr in Höhe von 7,3% des Bruttoerlöses zuzüglich der Erstattung der Auslagen zusammensetzte, und erhielten 7,3% der Gesamtemission als Agenten Warrants („Agenten-Warrants“) und 5% der Gesamtemission in Einheiten. Jeder Agenten-Warrant kann gegen einen Preis von 0,24 CAD pro Agenten-Warrant für einen Zeitraum von 24 Monaten ab dem Datum dieses Vertrages in eine Einheit ausgeübt werden.
Im Rahmen der Privatplatzierung kauften leitende Angestellte und Direktoren der Gesellschaft 338.667 Einheiten. Ihre Teilnahme gilt als „Geschäft mit verbundenen Parteien“ im Sinne des Multilateralen Instruments 61-101 („MI 61-101“). Die Transaktion ist aufgrund der in Abschnitt 5.5 (a) und 5.7 (1) (a) von MI 61-101 enthaltenen Ausnahmen von den formalen Bewertungs- und Genehmigungsanforderungen für Minderheitsaktionäre des MI 61-101 befreit. Die bei der Privatplatzierung auszuschüttenden Wertpapiere bzw. die für diese Wertpapiere zu zahlende Gegenleistung, sofern die Privatplatzierung die Insider betrifft, 25% der Marktkapitalisierung der Gesellschaft übersteigen. Das Unternehmen hat mindestens 21 Tage vor Abschluss der Privatplatzierung keinen wesentlichen Änderungsbericht in Bezug auf die Transaktion mit verbundenen Parteien eingereicht, da der Gesellschaft die Beteiligung des Insiders an der Privatplatzierung zu diesem Zeitpunkt nicht bekannt war.
Die Gesellschaft beabsichtigt den Erlös aus der Privatplatzierung für Geschäftstätigkeiten und mögliche Grundstückserwerbe zu verwenden.
Alle Wertpapiere, die im Rahmen der Privatplatzierung ausgegeben werden, einschließlich der bei Ausübung derselben emittierbaren Wertpapiere, unterliegen einer Haltedauer, die vier Monate und einen Tag nach dem hier genannten Datum endet.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) ist ein börsennotiertes Energieunternehmen und fokussiert auf die Akquisition und Entwicklung von unterbewerteten und risikoarmen Gebieten. Saturn strebt den Aufbau eines starken Portfolios mit Cash-flow Gebieten in strategischen Regionen an. Risikobefreite Gebiete und kalkulierbare Umsetzung werden es Saturn ermöglichen mit Vorkommen und Produktion sowie anhaltende Einnahmen. Saturn’s Portfolio wird der Schlüssel für Wachstum und bietet langfristige Stabilität für Aktionäre.
Für weitere Informationen erreichen Sie uns unter +1 (306) 955-9946 oder: www.saturnoil.com
Im Namen des Board of Directors von
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA, CEO & Chairman
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