SASKATOON, SASKATCHEWAN – July 18, 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. (“Saturn” or the “Company”) (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) is pleased to announce that it has completed the previously announced (see news release dated June 13, 2018) brokered private placement of flow-through common shares (the "Flow-Through Shares") and both brokered and non- brokered non-flow-through units (the "Units"). The private placement, inclusive of prior non-brokered tranches, consisted in the aggregate of 7,786,700 Flow-Through Shares at a price of $0.12 per Flow-Through Share and 25,852,800 Units at a price of $0.12 per Unit, for total gross proceeds of $4.04 million (the "Private Placement"). Each Unit consists of one common share (a "Common Share") of the Company and one common share purchase warrant (a "Warrant") exercisable into one Common Share of the Company at a price of $0.18 per Warrant for a period of 24 months from the date hereof.
The Private Placement was brokered by Canaccord Genuity Corp. and Gravitas Securities Inc. (together "the Agents"). The Agents were paid a commission comprised of a cash fee in the amount of $195,351 and issued an aggregate of 1,627,947 Agents' unit options. Each Agents' unit option is exercisable into one Unit at a price of $0.12 per Unit for a period of 24 months from the date hereof.
Under the Offering John Jeffrey, an officer and director of the Company, purchased 2,708,000 Units and Scott Newman, an officer and director of the Company, purchased 833,333 Units. Their participation is considered to be a "related party transaction" as defined under Multilateral Instrument 61-101 ("MI 61-101"). The transaction is exempt from the formal valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 by virtue of the exemptions contain in sections 5.5(a) and 5.7(1)(a) of MI 61-101 as neither the fair market value of the securities to be distributed in the Offering nor the consideration to be received for those securities, in so far as the Offering involves the insiders, exceeds 25% of the Company's market capitalization. The Company did not file a material change report in respect of the related party transaction at least 21 days before the closing of this tranche of the Offering, as the Company was not aware of the insider’s participation in the Offering at such time.
All securities issued under the Private Placement and to the Agents, including securities issuable on exercise thereof, are subject to a hold period expiring four months and one day from the date hereof.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) is a public energy Company focused on the acquisition and development of undervalued, low risk assets. Saturn is driven to build a strong portfolio of cash flowing assets with strategic land positions. De-risked assets and calculated execution will allow Saturn to achieve growth in reserves & production through retained earnings. Saturn's portfolio will become its key to growth and provide long-term stability to shareholders.
To learn more, please contact the Company at 1 (306) 955-9946 or visit: www.saturnoil.com
On Behalf of the Board of Directors
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA – CEO & Chairman
Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. Certain statements contained herein constitute forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to both known and unknown risks and uncertainties which may cause the actual results, performances or achievements of the Company to be materially different from any future results, performances or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Except as required by law, the Company does not undertake any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements.
Not for distribution to United States newswire services or for dissemination in the United States.
SASKATOON, SASKATCHEWAN - 18. Juli 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. („Saturn“ oder das „Unternehmen“) (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) ist erfreut bekanntzugeben, dass es die zuvor angekündigten (siehe Pressemitteilung vom 13. Juni 2018) vermittelte Privatplatzierung von Flow-Through-Stammaktien (die „Flow-Through-Aktien“) und die sowohl vermittelte als auch nicht vermittelte Nicht-Flow-Through-Einheiten (die „Einheiten“) abgeschlossen hat. Die Privatplatzierung, einschließlich der vorherigen nicht vermittelten Tranchen, bestand aus insgesamt 7.786.700 Flow-Through-Aktien zu einem Preis von 0,12 CAD pro Flow-Through-Aktie und 25.852.800 Einheiten zu einem Preis von 0,12 CAD pro Einheit mit einem Bruttoerlös von insgesamt 4,04 Mio. CAD (die „Privatplatzierung"). Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie (eine „Stammaktie“) der Gesellschaft und einem Stammaktienkaufwarrant (ein „Warrant“), der innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten zu einem Preis von 0,18 CAD pro Warrant in eine Stammaktie der Gesellschaft ausgeübt werden kann.
Die Privatplatzierung wurde von Canaccord Genuity Corp. und Gravitas Securities Inc. (zusammen „die Vermittler“) vermittelt. Die Vermittler erhielten eine Provision in Höhe von 195.351,00 CAD, die aus einer Bargebühr bestand, und erhielten insgesamt 1.627.947 Warrants. Die Warrants der einzelnen Vermittler sind für einen Zeitraum von 24 Monaten ab dem Datum dieser Vereinbarung zu einem Preis von 0,12 CAD pro Einheit ausübbar.
Im Rahmen des Angebotes erwarb John Jeffrey, ein Officer und Director des Unternehmens, 2.708.000 Einheiten und Scott Newman, ein Officer und Director des Unternehmens, erwarb 833.333 Einheiten. Ihre Teilnahme wird als „Transaktion mit verbundenen Parteien“ im Sinne des Multilateralen Instruments 61-101 („MI 61-101“) angesehen. Die Transaktion ist von der formellen Bewertung und der Genehmigung der Minderheitsaktionäre gemäß MI 61-101 befreit, da die Ausnahmeregelungen in den Abschnitten 5.5 (a) und 5.7 (1) (a) von MI 61-101 weder den angemessenen Marktwert von die im Rahmen des Angebots zu verteilenden Wertpapiere und die für diese Wertpapiere zu erhaltende Gegenleistung übersteigen, sofern das Angebot für die Insider nicht mehr als 25% der Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt. Die Gesellschaft hat mindestens 21 Tage vor Abschluss dieser Tranche des Angebots keinen wesentlichen Änderungsbericht in Bezug auf die Transaktion mit verbundenen Parteien eingereicht, da der Gesellschaft zu diesem Zeitpunkt die Teilnahme des Insiders an dem Angebot nicht bekannt war.
Alle Wertpapiere, die im Rahmen der Privatplatzierung und an die Vermittler ausgegeben werden, einschließlich der Wertpapiere, die bei ihrer Ausübung ausgegeben werden können, unterliegen einer Haltefrist, die vier Monate und einen Tag nach dem Datum dieses Vertrags endet.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) ist ein börsennotiertes Energieunternehmen und fokussiert auf die Akquisition und Entwicklung von unterbewerteten und risikoarmen Gebieten. Saturn strebt den Aufbau eines starken Portfolios mit Cash-flow Gebieten in strategischen Regionen an. Risikobefreite Gebiete und kalkulierbare Umsetzung werden es Saturn ermöglichen mit Vorkommen und Produktion sowie anhaltende Einnahmen. Saturn’s Portfolio wird der Schlüssel für Wachstum und bietet langfristige Stabilität für Aktionäre.
Für weitere Informationen erreichen Sie uns unter +1 (306) 955-9946 oder www.saturnoil.com.
Im Namen des Board of Directors von
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA, CEO & Chairman
WEDER DIE TSX VENTURE EXCHANGE NOCH DEREN REGULIERUNGSDIENSTLEISTER (GEMÄSS DER DEFINITION DES BEGRIFFS IN DEN BESTIMMUNGEN DER TSX VENTURE EXCHANGE) ÜBERNEHMEN VERANTWORTUNG FÜR DIE RICHTIGKEIT ODER ANGEMESSENHEIT DIESER PRESSEMITTEILUNG.
Nicht zur direkten oder indirekten Veröffentlichung oder Verbreitung innerhalb der bzw. in die Vereinigten Staaten von Amerika bestimmt.Für die Richtigkeit der Übersetzung wird keine Haftung übernommen! Bitte englische Originalmeldung beachten!