SASKATOON, SASKATCHEWAN – December 4, 2017 - Saturn Oil & Gas Inc. (“Saturn” or the “Company”) (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) is pleased to announce that it has closed its over-subscribed equity financing receiving subscriptions totaling C$520,800, subject to TSX Venture Exchange (“TSXV”) approval. The Company has also entered into a convertible loan agreement (the “Loan Agreement”) with Digistore24 GmbH (“Digistore”), pursuant to which Digistore will lend Saturn C$1,500,000 (the “Loan”).
Pursuant to the equity financing, 3,472,000 units will be issued at a price of C$0.15 per unit (the “Unit”). Each Unit consists of one common share (the “Shares”) and one-half of a common share purchase warrant (the “Warrants”). Each whole Warrant will entitle the holder to purchase one additional common share, exercisable at a price of C$0.20 per share for a period of 18 months from the date of issue of the Warrant.
The Warrants are subject to an accelerated expiry if, at any time after an initial 4 months hold period expires, the closing price of Saturn’s common shares on the TSXV exceeds C$0.20 for any 20 consecutive trading days, in which event the holder will be given notice that the Warrants will expire 30 days following the date of such notice. The Warrants may be exercised by the holder during the 30-day period between the notice and the expiration of the Warrants.
The principal amount of the Loan and all accrued and unpaid interest, in whole or in part, is convertible into common shares of the Company at the option of the holder, at a price per common share of C$0.15. The Loan will mature in three (3) years from the date of issuance, and will bear interest at the rate of 5% per annum, subject to the approval of the TSX Venture Exchange.
Saturn intends to use the C$2,020,800 in funds received for additional drilling development based on previously completed wells. All of the securities issued pursuant to the Loan Agreement will be subject to a four month hold period from the closing date of the Loan. The Loan remains subject to the approval of the TSX Venture Exchange.
All securities issued will be subject to a four-month hold period. This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any securities.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) is a public energy Company focused on the acquisition and development of undervalued, low risk assets. Saturn is driven to build a strong portfolio of cash flowing assets with strategic land positions. De-risked assets and calculated execution will allow Saturn to achieve growth in reserves & production through retained earnings. Saturn's portfolio will become its key to growth and provide long-term stability to shareholders.
To learn more, please contact the Company at 1 (306) 955-9946 or visit: www.saturnoil.com
On Behalf of the Board of Directors
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA – CEO & Chairman
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SASKATOON, SASKATCHEWAN - 04. Dezember 2017 – Saturn Oil + Gas Inc. (“Saturn” oder das “Unternehmen”) (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) ist erfreut bekanntzugeben, dass die Eigenkapitalfinanzierung überzeichnet bei 520.800,00 CAD abgeschlossen wurde und bedarf noch der Zustimmung der TSX Venture Exchange („TSXV“). Das Unternehmen hat außerdem eine Wandelanleihe mit der Digistore24 GmbH („Digistore”) abgeschlossen, wonach das Unternehmen eine Finanzierung in Höhe von 1.500.000,00 CAD erhält.
Die Eigenkapitalfinanzierung umfass 3.472.000 Einheiten zum Preis von 0,15 CAD pro Einheit (die „Einheit“). Jede Einheit besteht aus einer Aktie (die „Aktien“) und einem halben Warrant (die „Warrants“). Jeder ganze Warrant wird den Besitzer dazu berechtigen, in einem Zeitraum von 18 Monaten vom Datum der Ausgabe der Warrants zu einem Preis von 0,20 CAD eine weitere Aktie zu erwerben.
Die Warrants unterliegen einem vorgezogenen Verfallsdatum, sollte der Schlusskurs von der Saturn Aktie an der TSXV nach der anfänglichen viermonatigen Haltefrist an 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen 0,20 CAD überschreiten. In diesem Fall werden die Besitzer der Warrants davon unterrichtet, dass die Warrants 30 Tage im Anschluss an diesen Hinweis verfallen werden. Die Warrants können während des 30-tätigen Zeitraums vom Datum des Hinweises bis zum vorgezogenen Verfallsdatum von ihrem Besitzer ausgeübt werden.
Der Gesamtbetrag der Wandelanleihe sowie unbezahlte Zinsen können im Ermessen von Digistore anteilig oder vollständig in Aktien des Unternehmens gewandelt werden. Der Wandlungspreis beträgt 0,15 CAD. Die Finanzierung hat eine Laufzeit von drei Jahre, wird mit 5% pro Jahr verzinst und bedarf der Zustimmung des TSX Venture Exchange.
Saturn hat die Absicht den erhaltenen Betrag von 2.020.800,00 CAD für die weitere Entwicklung von bereits abgeschlossenen Bohrungen zu verwenden. Alle Wertpapiere, die im Zusammenhang mit der Wandelanleihe ausgegeben werden, unterliegen einer Haltefrist von vier Monaten und einem Tag, beginnend mit dem Tag des Vertragsabschlusses.
Alle ausgegebenen Wertpapiere werden einer viermonatigen Haltefrist unterliegen. Diese Mitteilung ist keine Aufforderung Wertpapieren zu verkaufen oder zu kaufen.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) ist ein börsennotiertes Energieunternehmen und fokussiert auf die Akquisition und Entwicklung von unterbewerteten und risikoarmen Gebieten. Saturn strebt den Aufbau eines starken Portfolios mit Cash-flow Gebieten in strategischen Regionen an. Risikobefreite Gebiete und kalkulierbare Umsetzung werden es Saturn ermöglichen mit Vorkommen und Produktion sowie anhaltende Einnahmen. Saturn’s Portfolio wird der Schlüssel für Wachstum und bietet langfristige Stabilität für Aktionäre.
Für weitere Informationen erreichen Sie uns unter +1 (306) 955-9946 oder: www.saturnoil.com
Im Namen des Board of Directors von SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA, CEO & Director
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