SASKATOON, Saskatchewan, July 13, 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. (“Saturn” or the “Company”) (TSX.V:SMI) (FSE:SMK) is pleased to announce that, subject to the approval of the TSX Venture Exchange, it has closed the second tranche of a non-brokered financing which, with the consent of Canaccord Genuity Corp., will form part of the $3,500,000 brokered offering (“the Offering”) announced on May 14, 2018 as amended by its subsequent announcement on June 13, 2018. The Company issued 2,091,666 units (a "Unit") at a price of $0.12 per Unit for gross proceeds of $251,999.92. Each Unit consists of one common share (a "Common Share") of the Company and one Common Share purchase warrant (a "Warrant") exercisable into one Common Share of the Company at a price of $0.18 per Warrant for a period of 24 months from the closing date. The securities issued in connection with the private placement will be subject to a four-month hold period under applicable securities laws.
Under the Offering Ivan Bergerman, a director of the Company, purchased 83,333 Units and Calvin Payne, a director of the Company, purchased 250,000 Units through a company controlled by Mr. Payne. Their participation is considered to be a "related party transaction" as defined under Multilateral Instrument 61-101 ("MI 61-101"). The transaction is exempt from the formal valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 by virtue of the exemptions contain in sections 5.5(a) and 5.7(1)(a) of MI 61-101 as neither the fair market value of the securities to be distributed in the Offering nor the consideration to be received for those securities, in so far as the Offering involves the insiders, exceeds 25% of the Company's market capitalization. The Company did not file a material change report in respect of the related party transaction at least 21 days before the closing of this tranche of the Offering, as the Company was not aware of the insider’s participation in the Offering at such time.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V:SMI) (FSE:SMK) is a public energy company focused on the acquisition and development of undervalued, low risk assets. Saturn is driven to build a strong portfolio of cash flowing assets with strategic land positions. De-risked assets and calculated execution will allow Saturn to achieve growth in reserves & production through retained earnings. Saturn's portfolio will become its key to growth and provide long-term stability to shareholders.
To learn more, please contact the Company at 1 (306) 955-9946 or visit: www.saturnoil.com
On Behalf of the Board of Directors
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA – CEO & Chairman
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SASKATOON, Saskatchewan, 13. Juli 2018 - Saturn Oil & Gas Inc. („Saturn“ oder das „Unternehmen“) (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) ist erfreut bekannt zu geben, die zweite Tranche einer nicht vermittelten Finanzierung geschlossen zu haben. Die Finanzierung unterliegt der Genehmigung der TSX Venture Exchange und ist Teil des am 14. Mai 2018 angekündigten vermittelten Angebots von 3.500.000 CAD (das „Angebot“) der Canaccord Genuity Corp., in der vom 13. Juni 2018 geänderten Fassung. Die Gesellschaft gab 2.091.666 Einheiten (eine „Einheit“) zu einem Preis von 0,12 CAD pro Einheit für einen Bruttoerlös von 251.999,92 CAD aus. Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie (einer „Stammaktie“) der Gesellschaft und einem Warrant (ein „Warrant“), der für einen Zeitraum von 24 Monaten ab dem Abschlussdatum in eine Stammaktie der Gesellschaft zu einem Preis von 0,18 CAD pro Warrant ausgeübt werden kann. Die im Zusammenhang mit der Privatplatzierung ausgegebenen Wertpapiere unterliegen einer viermonatigen Haltefrist nach den geltenden Wertpapiergesetzen.
Im Rahmen des Angebots erwarb Ivan Bergerman, ein Direktor des Unternehmens, 83.333 Einheiten und Calvin Payne, ein Direktor des Unternehmens, erwarb 250.000 Einheiten durch eine von Herrn Payne kontrollierte Gesellschaft. Ihre Teilnahme wird als „Transaktion mit verbundenen Parteien“ im Sinne des Multilateralen Instruments 61-101 („MI 61-101“) angesehen. Die Transaktion ist von der formellen Bewertung und der Genehmigung der Minderheitsaktionäre gemäß MI 61-101 befreit, da die Ausnahmeregelungen in den Abschnitten 5.5 (a) und 5.7 (1) (a) von MI 61-101 weder den angemessenen Marktwert von die im Rahmen des Angebots zu verteilenden Wertpapiere und die für diese Wertpapiere zu erhaltende Gegenleistung, sofern das Angebot die Insider betrifft, 25% der Marktkapitalisierung des Unternehmens übersteigen. Die Gesellschaft hat mindestens 21 Tage vor Abschluss dieser Tranche des Angebots keinen wesentlichen Änderungsbericht in Bezug auf die Transaktion mit verbundenen Parteien eingereicht, da der Gesellschaft zu diesem Zeitpunkt die Teilnahme des Insiders an dem Angebot nicht bekannt war.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SMI) (FSE: SMK) ist ein börsennotiertes Energieunternehmen und fokussiert auf die Akquisition und Entwicklung von unterbewerteten und risikoarmen Gebieten. Saturn strebt den Aufbau eines starken Portfolios mit Cash-flow Gebieten in strategischen Regionen an. Risikobefreite Gebiete und kalkulierbare Umsetzung werden es Saturn ermöglichen mit Vorkommen und Produktion sowie anhaltende Einnahmen. Saturn’s Portfolio wird der Schlüssel für Wachstum und bietet langfristige Stabilität für Aktionäre.
Für weitere Informationen erreichen Sie uns unter +1 (306) 955-9946 oder: www.saturnoil.com
Im Namen des Board of Directors von
SATURN OIL & GAS INC.
John Jeffrey, MBA, CEO & Chairman
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