CALGARY, ALBERTA – June 7, 2021 - Saturn Oil & Gas Inc. (“Saturn” or the “Company”) (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is pleased to announce that it has successfully closed the previously announced transformational acquisition (the “Acquisition”) of assets in the Oxbow area of Southeast Saskatchewan (the “Oxbow Assets”) from Crescent Point Energy Corp. Saturn acquired approximately 6,700 boe/d (~95% light oil and liquids) (1) with over 450 net sections of land, largely positioned across one of the most economic oil plays in North America.
Total consideration for the Acquisition was $93 million, prior to closing adjustments, and was funded through a combination of proceeds from the previously announced senior secured term loan, a best-efforts agency private placement and a concurrent non-brokered private placement. Details of the senior secured term loan and the private placement equity offerings can be found within the Company’s press releases dated May 13 and June 4, 2021.
“The closing of this transformational acquisition has truly elevated Saturn to new heights and put our mark on the map for a very attractive purchase price,” said John Jeffrey, CEO of Saturn. “We have added high-quality, light oil assets to our portfolio, which now features a robust long-term inventory of future development drilling targets that are highly economic at current commodity prices. The Saturn team is excited about the opportunity to generate compelling returns for our shareholders, while helping to meet the world’s growing energy needs in an environmentally responsible manner under Canada’s stringent regulatory regime.”
Strategic Acquisition Highlights
The Acquisition enhances Saturn’s financial and operational strength through the addition of a high-quality and very low decline (12%) light oil asset base that is projected to generate robust free cash flow at current prices. Further, the Acquisition is aligned with the Company’s strategy to acquire and develop undervalued, low-risk opportunities that support the building of a strong portfolio with strategic development upside. The Oxbow Assets produce primarily from the Frobisher and Midale formations, feature a sizeable inventory of targets for workover, development and optimization, and are expected to generate $65-70 million in net operating income (2) over the next 12 months (3).
In addition to acquiring the assets for an attractive purchase price, the Acquisition positions Saturn as one of the leading producers and land holders in Southeast Saskatchewan, offering investors exposure to numerous benefits, including:
Financings
As previously announced in the Company’s press releases dated May 13, 2021, May 17, 2021, May 28, 2021 and June 4, 2021, the Acquisition was funded through proceeds from an $87.0 million senior secured term loan, as well as a brokered and non brokered private placement which collectively raised total gross proceeds of $32.8 million.
As partial consideration for Prudential Capital Energy Partners, L.P. agreeing to subordinate its current loans, waive certain prior loan defaults, extend out the maturity of their existing revolving note facility and cancel 30,505,122 existing share purchase warrants with an exercise price of $0.235 and an expiry of Sept 14, 2022, Prudential will be granted 43,800,000 common share purchase warrants at a $0.16 exercise price with expiry at the earlier of the maturity date of the loan (December 7, 2024) or 12 months after early repayment of the loan facility.
Advisors
Alvarez & Marsal Canada Securities ULC (“A&M”) acted as exclusive financial advisor to Saturn with respect to the Senior Secured Term Loan and the Acquisition, while Dentons Canada LLP acted as Saturn’s legal counsel in connection with the Acquisition, the Private Placements and the Senior Secured Term Loan.
In connection with their engagement, on successful closing of the Acquisition A&M is entitled to receive 3,000,000 compensation special warrants exercisable into one (1) compensation option (a “Compensation Option”), for no additional consideration, at any time after the Closing, and each Compensation Special Warrant not previously exercised shall be deemed exercised on the later of (i) the day after a receipt is issued for a final prospectus qualifying the Units for distribution in qualifying jurisdictions and (ii) the date that is four months and one day following the Closing. Each Compensation Option shall entitle the holder thereof to purchase one Unit consisting of one common shares and one common share purchase warrant (“Unit Warrant”) at an exercise price of $0.12 at any time up to 24 months following the Closing. Each Unit Warrant will entitle the holder thereof to purchase one common share at an exercise price of $0.16 per share for 24 months from the date of issue.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. is a growing Canadian energy company focused on generating positive shareholder returns through the continued responsible development of high-quality, light oil weighted assets, supported by an acquisition strategy that targets highly accretive, complementary opportunities. Saturn has assembled an attractive portfolio of free-cash flowing, low-decline operated assets in Southeast Saskatchewan that provide an inventory of long-term economic drilling opportunities across multiple zones. With an unwavering commitment to building an ESG-focused culture, Saturn’s goal is to increase reserves, production and cash flows at an attractive return on invested capital. Saturn’s shares are listed for trading on the TSXV under ticker ‘SOIL’ and on the Frankfurt Exchange under symbol ‘SMK’. Further information and a corporate presentation is available on Saturn’s website at http://www.saturnoil.com/.
Investor & Media Contact:
Saturn Oil & Gas
John Jeffrey, MBA - Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
Reader Advisory
Boe Disclosure
The term barrels of oil equivalent (“boe”) may be misleading, particularly if used in isolation. A boe conversion ratio of six thousand cubic feet per barrel (6 Mcf/bbl) of natural gas to barrels of oil equivalence is based on an energy equivalency conversion method primarily applicable at the burner tip and does not represent a value equivalency at the wellhead. All boe conversions in the report are derived from converting gas to oil in the ratio mix of six thousand cubic feet of gas to one barrel of oil.
Drilling Locations
This press release discloses drilling locations with respect to the Assets in two categories: (i) proved locations; and (ii) unbooked locations. Proved locations are derived from the Company’s internal reserves evaluation as prepared by a member of management who is a qualified reserves evaluator in accordance with NI 51-101 and the COGEH effective December 31, 2020 and account for drilling locations that have associated proved and/or probable reserves, as applicable. Unbooked locations are internal estimates based on the Company's assumptions as to the number of wells that can be drilled per section based on industry practice and internal review. Unbooked locations do not have attributed reserves or resources. Of the total 444 drilling locations identified herein, 244 are proved plus probable locations and 200 are unbooked locations. Unbooked locations have been identified by management as an estimation of Company's multi-year drilling activities based on evaluation of applicable geologic, seismic, engineering, production and reserves information assuming completion of the Acquisition. Assuming completion of the Acquisition, there is no certainty that the Company will drill all unbooked drilling locations and if drilled there is no certainty that such locations will result in additional oil and gas reserves, resources or production. The drilling locations considered for future development will ultimately depend upon the availability of capital, regulatory approvals, seasonal restrictions, oil and natural gas prices, costs, actual drilling results, additional reservoir information that is obtained and other factors. While certain of the unbooked drilling locations have been derisked by the drilling of existing wells by the vendor in relatively close proximity to such unbooked drilling locations, other unbooked drilling locations are farther away from existing wells where management has less information about the characteristics of the reservoir. Therefore, there is more uncertainty whether wells will be drilled in such locations and if drilled there is more uncertainty that such wells will result in additional oil and gas reserves, resources or production.
Non-IFRS Measures
This news release contains metrics commonly used in the oil and natural gas industry, such as "operating netbacks” and “Net Operating Income”. These terms are not defined in IFRS and do not have standardized meanings or standardized methods of calculation and therefore may not be comparable to similar measures presented by other companies, and therefore should not be used to make such comparisons.
Future Oriented Financial Information
Any financial outlook or future oriented financial information in this press release, as defined by applicable securities legislation, including future (but not limited to) operating and fixed costs (and reductions thereto), debt levels, net operating income, has been approved by management of Saturn. Readers are cautioned that any such future oriented financial information contained herein should not be used for purposes other than those for which it is disclosed herein. The Company and its management believe that the prospective financial information has been prepared on a reasonable basis, reflecting management’s best estimates and judgments, and represent, to the best of management’s knowledge and opinion, the Company’s expected course of action. However, because this information is highly subjective, it should not be relied on as necessarily indicative of future activities or results.
Forward-Looking Information and Statements
Certain information included in this press release constitutes forward-looking information under applicable securities legislation. Forward-looking information typically contains statements with words such as “anticipate”, “believe”, “expect”, “plan”, “intend”, “estimate”, “propose”, “project”, “will” or similar words suggesting future outcomes or statements regarding an outlook. Forward-looking information in this press release may include, but is not limited to, statements concerning: estimated assumed liabilities associated with the Oxbow Assets; expected production related to the Oxbow Assets; reserve estimates; future production levels; decline rates; future operational and technical synergies resulting from the Acquisition; management’s ability to replicate past performance in the Oxbow Asset fairway; future negotiation of contracts; the ability of the Company to optimize production from the Oxbow Assets on the timeline provided herein; future consolidation opportunities and acquisition targets; the business plan, cost model and strategy of the Company; future cash flows; and future commodities prices.
The forward-looking statements contained in this press release are based on certain key expectations and assumptions made by Saturn, including expectations and assumptions concerning the receipt of all approvals and satisfaction of all conditions to the completion of the Acquisition, Private Placement, and senior secured term loan, the timing of and success of future drilling, development and completion activities, the performance of existing wells, the performance of new wells, the availability and performance of facilities and pipelines, the geological characteristics of Saturn’s properties, the characteristics of the Oxbow Assets, the successful integration of the Oxbow’s Assets into Saturn operations, the successful application of drilling, completion and seismic technology, prevailing weather conditions, prevailing legislation affecting the oil and gas industry, commodity prices, royalty regimes and exchange rates, the application of regulatory and licensing requirements, the availability of capital, labour and services, the creditworthiness of industry partners and the ability to source and complete asset acquisitions.
Although Saturn believes that the expectations and assumptions on which the forward-looking statements are based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements because Saturn can give no assurance that they will prove to be correct. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature they involve inherent risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those currently anticipated due to a number of factors and risks. These include, but are not limited to, risks associated with the oil and gas industry in general (e.g., operational risks in development, exploration and production; the uncertainty of reserve estimates; the uncertainty of estimates and projections relating to production, costs and expenses, and health, safety and environmental risks), constraint in the availability of services, commodity price and exchange rate fluctuations, the current COVID-19 pandemic, actions of OPEC and OPEC+ members, changes in legislation impacting the oil and gas industry, adverse weather or break-up conditions and uncertainties resulting from potential delays or changes in plans with respect to exploration or development projects or capital expenditures. These and other risks are set out in more detail in Saturn’s Annual Information Form for the year ended December 31, 2020.
Forward-looking information is based on a number of factors and assumptions which have been used to develop such information but which may prove to be incorrect. Although Saturn believes that the expectations reflected in its forward-looking information are reasonable, undue reliance should not be placed on forward-looking information because Saturn can give no assurance that such expectations will prove to be correct. In addition to other factors and assumptions which may be identified in this press release, assumptions have been made regarding and are implicit in, among other things, the anticipated benefits associated with the Oxbow Assets and future operational metrics of the Oxbow Assets. Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used.
The forward-looking information contained in this press release is made as of the date hereof and Saturn undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable securities laws. The forward-looking information contained in this press release is expressly qualified by this cautionary statement.
Neither the TSXV nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSXV) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this press release.
All dollar figures included herein are presented in Canadian dollars, unless otherwise noted.
(1) As at April 1, 2021 Production report. Comprised of 6,197 bbls/d of light and medium crude oil, 149 bbls/d of NGLs, and 2,165 mcf/d of conventional natural gas.
(2) See “Non-IFRS Measures” under “Reader Advisory” below.
(3) Estimated Net Operating Income derived using assumed operating netback in respect of the Assets of $28.13/boe. Estimated operating netback was derived using estimated go-forward royalties and operating costs utilizing May 5, 2021 strip pricing which averages US$64.29/bbl; an MSW/WTI differential of US$5.00/bbl; an AECO price of $2.80/GJ; and a USD/CAD exchange rate of $1.23 all for the forecasted 12-month period from the Effective Date of April 1, 2021. The operating cost and royalty utilized for the operating netback calculation is $26.49/boe and $7.53/boe (or 11.75% of oil and gas revenue), respectively.
(4) Midale/Frobisher/Alida/Spearfish/Tilston/Red Jacket locations in SE Saskatchewan.
CALGARY, ALBERTA - 7. Juni 2021 - Saturn Oil & Gas Inc. („Saturn“ oder das „Unternehmen“) (TSX.V: SOIL) (FWB: SMK) freut sich bekannt zu geben, dass es die zuvor angekündigte transformative Akquisition (die „Akquisition“) von Vermögenswerten im Oxbow-Gebiet im Südosten von Saskatchewan (die „Oxbow-Anlagen“) von Crescent Point Energy Corp. erfolgreich abgeschlossen hat. Saturn hat ca. 6.700 boe/d (~95 % Leichtöl und Flüssigkeiten) (1) mit mehr als 450 Netto-Parzellen erworben, die größtenteils in einem der wirtschaftlichsten Ölgebiete Nordamerikas liegen.
Die Gesamtkosten der Akquisition beliefen sich auf $93 Mio. (vor Korrekturen beim Abschluss) und wurden durch eine Kombination aus den Erlösen des bereits angekündigten vorrangig besicherten Darlehens, einer vermittelten Privatplatzierung und einer gleichzeitigen nicht vermittelten Privatplatzierung finanziert. Details zu dem vorrangig besicherten Darlehen und den Privatplatzierungen können in den Pressemitteilungen des Unternehmens vom 13. Mai und 4. Juni 2021 nachgelesen werden.
„Der Abschluss dieser transformativen Akquisition hat Saturn wirklich zu neuen Höhen geführt und unsere Marke zu einem sehr attraktiven Kaufpreis auf die Landkarte gesetzt“, sagte der CEO von Saturn, John Jeffrey. „Wir haben unser Portfolio um hochwertige Leichtöl-Anlagen erweitert, die nun ein robustes langfristiges Inventar an zukünftigen Entwicklungsbohrzielen aufweisen, die bei den aktuellen Rohstoffpreisen sehr wirtschaftlich sind. Das Saturn-Team freut sich über die Möglichkeit, überzeugende Renditen für unsere Aktionäre zu erwirtschaften und gleichzeitig dazu beizutragen, den wachsenden Energiebedarf der Welt auf umweltverträgliche Weise unter den strengen kanadischen Vorschriften zu decken.“
Highlights der strategischen Akquisition
Die Akquisition verbessert die finanzielle und operative Stärke von Saturn durch zusätzliche qualitativ hochwertige Leichtöl-Anlagen mit sehr geringem Förderrückgang (12 %), die bei den derzeitigen Preisen einen robusten freien Cashflow generieren dürften. Darüber hinaus steht die Akquisition im Einklang mit der Strategie des Unternehmens, unterbewertete, risikoarme Projekte zu erwerben und zu entwickeln, die den Aufbau eines starken Portfolios mit strategischen Entwicklungsmöglichkeiten unterstützen. Die Oxbow-Anlagen produzieren in erster Linie aus den Lagerstätten der Frobisher- und Midale-Formationen, verfügen über einen beträchtlichen Bestand an Workover-Zielen [Aufarbeitung], Erschließung und Optimierung und werden voraussichtlich einen Nettobetriebsgewinn (2) in Höhe von $65-70 Mio. in den nächsten 12 Monaten (3) erzielen.
Neben dem Erwerb der Assets zu einem attraktiven Kaufpreis positioniert sich Saturn durch die Akquisition als einer der führenden Produzenten und Landeigentümer im südöstlichen Saskatchewan und bietet Investoren zahlreiche Vorteile, darunter:
Finanzierungen
Wie bereits in den Pressemitteilungen des Unternehmens vom 13. Mai 2021, 17. Mai 2021, 28. Mai 2021 und 4. Juni 2021 angekündigt, wurde die Akquisition durch die Erlöse eines vorrangig besicherten Darlehens in Höhe von $87,0 Mio. sowie durch eine vermittelte und nicht vermittelte Privatplatzierung finanziert, die zusammen einen Bruttoerlös von insgesamt $32,8 Mio. einbrachten.
Als Teil der Gegenleistung für die Zustimmung von Prudential Capital Energy Partners, L.P. zur Nachrangigkeit ihrer laufenden Kredite, zum Verzicht auf bestimmte frühere Kreditausfälle, zur Verlängerung der Laufzeit ihrer bestehenden revolvierenden Kreditfazilität und zur Annullierung von 30.505.122 bestehenden Aktienkaufwarrants mit einem Ausübungspreis von $0,235 und einer Laufzeit bis zum 14. September 2022 werden Prudential 43.800.000 Warrants zum Kauf von Stammaktien zu einem Ausübungspreis von $0,16 gewährt, die entweder bei Fälligkeit des Kredits (7. Dezember 2024) oder 12 Monate nach vorzeitiger Rückzahlung der Kreditfazilität verfallen, je nachdem, was früher eintritt.
Berater
Alvarez & Marsal Canada Securities ULC („A&M“) fungierte als exklusiver Finanzberater von Saturn in Bezug auf das vorrangig besicherte Darlehen und die Akquisition, während Dentons Canada LLP als Rechtsberater von Saturn in Verbindung mit der Akquisition, den Privatplatzierungen und dem vorrangig besicherten Darlehen fungierte.
In Verbindung mit ihrer Beauftragung hat A&M bei erfolgreichem Abschluss der Akquisition Anrecht auf den Erhalt von 3.000.000 Spezial-Vergütungswarrants, die in jeweils eine (1) Vergütungsoption (die „Vergütungsoption“) umgewandelt werden kann, und jeder nicht ausgeübte Spezial-Vergütungswarrant wird entweder an (i) dem Tag, nach dem ein Beleg für den endgültigen Prospekt zur Qualifizierung der Einheiten (wie unten definiert) in den qualifizierenden Jurisdiktionen ausgegeben wurde, oder (ii) dem Datum, das vier Monate und einen Tag nach Abschluss liegt, als ausgeübt gelten, wobei der spätere Zeitpunkt maßgeblich ist. Jede Vergütungsoption berechtigt den Inhaber, jederzeit bis zu 24 Monate nach dem Abschluss eine Einheit bestehend aus einer Stammaktie und einem Stammaktienkaufwarrant („Einheitswarrant“) zu einem Ausübungspreis von $0,12 zu erwerben. Jeder Einheitswarrant berechtigt den Inhaber, innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten ab dem Ausgabedatum eine Stammaktie zum Ausübungspreis von $0,16 pro Aktie zu erwerben.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde, ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Betrieb befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang im Südosten der Provinz Saskatchewan aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der TSXV unter dem Kürzel „SOIL“ und an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel „SMK“ notiert. Zusätzliche Informationen und eine Unternehmenspräsentation finden Sie auf der Website von Saturn unter http://www.saturnoil.com/.
Kontaktadresse für Investoren & Medien:
Saturn Oil & Gas
John Jeffrey, MBA - Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7902
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Hinweise für Leser
Boe-Offenlegung
Der Begriff Barrel Öläquivalent („boe“) kann irreführend sein, insbesondere wenn er isoliert verwendet wird. Ein boe-Umwandlungsverhältnis von 6 Tausend Kubikfuß pro Barrel (6 Mcf/bbl) Erdgas zu Barrel Öläquivalent basiert auf einer Energieäquivalenz-Umwandlungsmethode, die in erster Linie am Brennerkopf anwendbar ist, und stellt keine Wertäquivalenz am Bohrlochkopf dar. Alle boe-Umrechnungen in diesem Bericht sind von der Umrechnung von Gas in Öl im Verhältnismix von sechstausend Kubikfuß Gas zu einem Barrel Öl abgeleitet.
Bohrstandorte
In dieser Pressemitteilung werden die Bohrstandorte in Bezug auf die Anlagen in zwei Kategorien offengelegt: (i) nachgewiesene Standorte; und (ii) nicht erfasste (un-booked) Standorte. Nachgewiesene Standorte sind von der internen Reservenbewertung des Unternehmens mit Gültigkeit zum 31. Dezember 2020 abgeleitet, die von einem Mitglied des Managements erstellt wurde, das ein qualifizierter Reservenbewerter gemäß NI 51-101 und dem COGE-Handbuch ist, und stellen Bohrstandorte dar, die mit nachgewiesenen und/oder wahrscheinlichen Reserven verbunden sind. Bei den nicht erfassten Standorten handelt es sich um interne Schätzungen, die auf den Annahmen des Unternehmens hinsichtlich der Anzahl der Bohrungen, die basierend auf der Branchenpraxis und internen Überprüfungen pro Abschnitt gebohrt werden können, basieren. Nicht erfasste Standorte haben keine zugewiesenen Reserven oder Ressourcen. Von den insgesamt 444 identifizierten Bohrstandorten sind 244 nachgewiesene und wahrscheinliche Standorte und 200 nicht erfasste Standorte. Die nicht erfassten Standorte wurden vom Management als Schätzung der mehrjährigen Bohraktivitäten des Unternehmens identifiziert, basierend auf der Auswertung der entsprechenden geologischen, seismischen, technischen, Produktions- und Reserveninformationen unter der Annahme des Abschlusses der Akquisition. Unter der Annahme, dass die Akquisition abgeschlossen wird, gibt es keine Gewissheit, dass das Unternehmen alle nicht erfassten Bohrstandorte abbohren wird, und falls sie abgebohrt werden, gibt es keine Gewissheit, dass diese Standorte zu zusätzlichen Öl- und Gasreserven, Ressourcen oder Produktion führen werden. Welche Bohrstandorte für eine zukünftige Erschließung in Betracht gezogen werden, hängt letztendlich von der Verfügbarkeit von Kapital, behördlichen Genehmigungen, saisonalen Beschränkungen, Öl- und Erdgaspreisen, Kosten, tatsächlichen Bohrergebnissen, zusätzlich gewonnenen Informationen über die Lagerstätte und anderen Faktoren ab. Während das Risiko in Zusammenhang mit einigen der noch nicht erfassten Bohrstandorte durch das Abteufen bestehender Bohrungen durch den Verkäufer in relativer Nähe zu diesen noch nicht erfassten Bohrstandorten minimiert wurde, sind andere noch nicht erfasste Bohrstandorte weiter von bestehenden Bohrungen entfernt, wo das Management weniger Informationen über die Eigenschaften des Reservoirs hat und daher eine größere Ungewissheit besteht, ob an diesen Standorten Bohrungen abgeteuft werden und wenn sie abgeteuft werden, besteht eine größere Ungewissheit, dass diese Bohrungen zu zusätzlichen Öl- und Gasreserven, Ressourcen oder Produktion führen werden.
Nicht IFRS-konforme Kennzahlen
Diese Pressemitteilung enthält Kennzahlen, die üblicherweise in der Öl- und Gasbranche verwendet werden, etwa „Operating Netbacks“ und „Nettobetriebsergebnis“. Diese Begriffe werden nicht in den International Financial Reporting Standards (IFRS) definiert; sie haben keine standardisierten Bedeutungen oder standardisierten Berechnungsmethoden und sind daher möglicherweise nicht mit ähnlichen Methoden vergleichbar, die von anderen Unternehmen verwendet werden. Daher sollten sie nicht für derartige Vergleiche herangezogen werden.
Zukunftsgerichtete Finanzinformationen
Jegliche Finanzprognosen oder zukunftsorientierte Finanzinformationen in dieser Pressemitteilung, wie sie in den geltenden Wertpapiergesetzen definiert sind, einschließlich zukünftiger (aber nicht ausschließlich) Betriebs- und Fixkosten (und deren Reduzierung), Verschuldungsgrad und Nettobetriebsergebnis, wurden vom Management von Saturn genehmigt. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass die hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Finanzinformationen nicht für andere Zwecke als die, für die sie hier offengelegt werden, verwendet werden sollten. Das Unternehmen und sein Management sind der Ansicht, dass die zukunftsgerichteten Finanzinformationen auf einer angemessenen Grundlage erstellt wurden, die die besten Schätzungen und Beurteilungen des Managements widerspiegeln und nach bestem Wissen und Gewissen die erwartete Entwicklung des Unternehmens darstellen. Da diese Informationen jedoch in hohem Maße subjektiv sind, sollte man sich nicht darauf verlassen, dass sie notwendigerweise einen Hinweis auf zukünftige Aktivitäten oder Ergebnisse geben.
Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen
Bestimmte Informationen, die in dieser Pressemitteilung enthalten sind, stellen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen zukunftsgerichtete Informationen dar. Zukunftsgerichtete Informationen enthalten typischerweise Aussagen mit Begriffen wie „antizipieren“, „glauben“, „erwarten“, „planen“, „beabsichtigen“, „schätzen“, „vorschlagen“, „projizieren“, „werden“ oder ähnlichen Begriffen, die auf zukünftige Ergebnisse hindeuten, oder Aussagen über Prognosen. Zukunftsgerichtete Informationen in dieser Pressemitteilung können, sind aber nicht beschränkt auf Aussagen über: die geschätzten übernommenen Verbindlichkeiten in Verbindung mit den Oxbow-Anlagen; die erwartete Produktion in Verbindung mit den Oxbow-Anlagen; Reservenschätzungen; künftige Produktionsniveaus; Rückgangsraten; künftige betriebliche und technische Synergien, die sich aus der Akquisition ergeben; die Fähigkeit des Managements, die frühere Leistung im Fahrwasser der Oxbow-Anlagen zu wiederholen; künftige Vertragsverhandlungen; die Fähigkeit des Unternehmens, die Produktion der Oxbow-Anlagen innerhalb des hier angegebenen Zeitrahmens zu optimieren; künftige Konsolidierungsmöglichkeiten und Akquisitionsziele; der Geschäftsplan, das Kostenmodell und die Strategie des Unternehmens; künftige Cashflows; und künftige Rohstoffpreise.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf bestimmten wesentlichen Erwartungen und Annahmen von Saturn, einschließlich Erwartungen und Annahmen hinsichtlich des Erhalts aller Genehmigungen und der Erfüllung aller Bedingungen für den Abschluss der Akquisition, der Privatplatzierung und des vorrangig besicherten befristeten Darlehens, des Zeitplans und des Erfolgs zukünftiger Bohr-, Erschließungs- und Fertigstellungsaktivitäten, der Leistung bestehender Bohrungen, der Leistung neuer Bohrungen, der Verfügbarkeit und Leistung von Anlagen und Pipelines, die geologischen Eigenschaften der Konzessionsgebiete von Saturn, die Eigenschaften der Oxbow-Anlagen, die erfolgreiche Integration der Oxbow-Anlagen in den Betrieb von Saturn, die erfolgreiche Anwendung von Bohr-, Erschließungs- und seismischer Technologie, die vorherrschenden Witterungsbedingungen, die vorherrschende Gesetzgebung, die die Öl- und Gasindustrie betrifft, die Rohstoffpreise, Lizenzgebühren und Wechselkurse, die Anwendung von behördlichen und lizenzrechtlichen Anforderungen, die Verfügbarkeit von Kapital, Arbeitskräften und Dienstleistungen, die Kreditwürdigkeit von Industriepartnern und die Fähigkeit, Akquisitionen von Anlagenn ausfindig zu machen und abzuschließen.
Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen und Annahmen, auf denen die zukunftsgerichteten Aussagen beruhen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt werden, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass sie sich als richtig erweisen. Da sich zukunftsgerichtete Aussagen auf zukünftige Ereignisse und Bedingungen beziehen, sind sie naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren und Risiken erheblich von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Dazu gehören unter anderem Risiken, die mit der Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen verbunden sind (z. B. betriebliche Risiken bei der Erschließung, Exploration und Produktion, die Ungewissheit von Reservenschätzungen, die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben sowie Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltrisiken), Einschränkungen bei der Verfügbarkeit von Dienstleistungen, Rohstoffpreis- und Wechselkursschwankungen, die derzeitige COVID-19-Pandemie, Maßnahmen der OPEC und der OPEC+-Mitglieder, Änderungen der Gesetzgebung, die sich auf die Öl- und Gasindustrie auswirken, ungünstige Witterungs- oder Tauwetterbedingungen sowie Ungewissheiten, die sich aus potenziellen Verzögerungen oder Änderungen von Plänen in Bezug auf Explorations- oder Erschließungsprojekte oder Investitionsausgaben ergeben. Diese und andere Risiken sind im Jahresbericht von Saturn für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr ausführlicher dargelegt.
Zukunftsgerichtete Informationen beruhen auf einer Reihe von Faktoren und Annahmen, die zur Entwicklung dieser Informationen verwendet wurden, die sich jedoch als falsch erweisen können. Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen, die in den zukunftsgerichteten Informationen zum Ausdruck kommen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die zukunftsgerichteten Informationen gesetzt werden, da Saturn keine Gewähr dafür bieten kann, dass sich diese Erwartungen als richtig erweisen werden. Zusätzlich zu anderen Faktoren und Annahmen, die in dieser Pressemitteilung genannt werden, wurden Annahmen getroffen, die unter anderem die erwarteten Vorteile in Verbindung mit den Oxbow-Anlagen und die zukünftigen Betriebskennzahlen der Oxbow-Anlagen betreffen und implizit sind. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass die vorstehende Auflistung nicht alle Faktoren und Annahmen enthält, die verwendet wurden.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen entsprechen dem aktuellen Stand der Dinge zum Datum dieser Mitteilung und Saturn übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies wird von den geltenden Wertpapiergesetzen verlangt. Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen werden ausdrücklich durch diesen vorsorglichen Hinweis eingeschränkt.
Die TSXV und deren Regulierungsorgane (in den Statuten der TSXV als „Regulation Services Provider“ bezeichnet) übernehmen keinerlei Verantwortung für die Angemessenheit oder Richtigkeit dieser Pressemitteilung.
Alle hierin enthaltenen Währungsangaben sind, sofern nicht anders angegeben, in kanadischen Dollar ausgewiesen.
(1) Stand: 1. April 2021 Produktionsbericht. Enthält 6.197 bbls/d leichtes und mittleres Rohöl, 149 bbls/d NGLs und 2.165 mcf/d konventionelles Erdgas.
(2) Siehe „Nicht IFRS-konforme Kennzahlen“ unter „Leserhinweise“ unten.
(3) Das geschätzte Nettobetriebsergebnis wurde unter Verwendung eines angenommenen operativen Nettoertrags in Bezug auf die Assets von 28,13 $/boe abgeleitet. Der geschätzte Betriebsnettogewinn wurde unter Verwendung geschätzter zukünftiger Lizenzgebühren und Betriebskosten unter Verwendung der Strip-Preise vom 5. Mai 2021, die im Durchschnitt US$/64,29 bbl betragen, einer MSW/WTI-Differenz von US$/5,00 bbl, eines AECO-Preises von$2,80 /GJ und eines USD/CAD-Wechselkurses von $1,23 abgeleitet, alles für den prognostizierten 12-Monats-Zeitraum ab dem Stichtag 1. April 2021. Die Betriebskosten und die Lizenzgebühr, die für die Berechnung des Betriebsnettogewinns verwendet werden, betragen $26,49 /boe bzw. $7,53 /boe (oder 11,75 % der Öl- und Gaseinnahmen)
(4) Die Standorte Midale/Frobisher/Alida/Spearfish/Tilston/Red Jacket in SE Saskatchewan.