CALGARY, ALBERTA – March 25, 2020 - Saturn Oil & Gas Inc. ("Saturn" or the "Company") (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) today provides a corporate update in response to recent market volatility caused by the COVID-19 pandemic and the continued oil price weakness.
Saturn is pleased to confirm that in the interests of managing risk through an uncertain environment, the Company has secured a fixed price hedge on production of 400 barrels (“bbl”) of oil per day at CAD $65.40 per bbl through February, 2021. With this hedge, Saturn has increased its financial flexibility by securing a fixed price on approximately 50% of its current production volumes.
Consistent with many industry peers, the Company also confirms its intention to shift Saturn’s 2020 capital allocation strategy from organic drilling opportunities to potential accretive acquisition targets. After evaluating numerous land, asset and corporate opportunities, Saturn believes that pursuing acquisition targets offers superior rates of return in the current commodity price environment versus drilling. The potential acquisitions being assessed would enable the Company to leverage its existing infrastructure, capacity and expertise, and would be designed to position Saturn for continued responsible growth in a more favourable commodity price environment.
"In this uncertain time when people and families are facing numerous challenges due to the continued spread of COVID-19, Saturn is doing what we can to support the health and well-being of our employees, partners and shareholders to safely manage through these unchartered waters," said John Jeffrey, CEO of Saturn. "One of Saturn's strengths is our flexibility to respond rapidly to changes in the broader market and to pursue those strategies offering the best potential rates of return for our shareholders. As a result, we have locked in attractive pricing on approximately one half of our current production for the next twelve months, and have turned our focus to portfolio-building for the future rather than risk eroding value by drilling into such a weak pricing environment."
The safety and security of Saturn’s employees and service providers remains a top priority for the Company and all required and recommended practices both in the field and the office are being followed to help curb the spread of the Coronavirus. The Company remains on track to publish and file its audited annual 2019 financial statements and related MD&A by April 29, 2020.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is a public energy Company focused on the acquisition and development of undervalued, low-risk assets. Saturn is driven to build a strong portfolio of cash flowing assets with strategic land positions. De-risked assets and calculated execution will allow Saturn to achieve growth in reserves and production through retained earnings. Saturn's portfolio will become its key to growth and provide long-term stability to shareholders.
Investor & Media Contact:
Saturn Oil & Gas
John Jeffrey, MBA - Chief Executive Officer & Chairman
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com
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CALGARY, ALBERTA, 25. März 2020 - Saturn Oil & Gas Inc. („Saturn“ oder das „Unternehmen“) (TSX.V: SOIL) (FWB: SMK) stellt heute ein Unternehmensupdate als Reaktion auf die aktuelle Marktvolatilität aufgrund der COVID-19-Pandemie und der anhaltenden Ölpreisschwäche bereit.
Saturn freut sich, zu bestätigen, dass das Unternehmen im Hinblick auf das Risikomanagement in einem ungewissen Umfeld eine Festpreisabsicherung für die Produktion von 400 Barrel Öl pro Tag bei 65,40 CAD pro Barrel bis Februar 2021 umsetzen konnte. Mit dieser Absicherung hat Saturn durch die Sicherung eines Festpreises für rund 50 % seiner aktuellen Produktionsmenge seine finanzielle Flexibilität erhöht.
Im Einklang mit vielen anderen Unternehmen aus der Branche bestätigt das Unternehmen ebenfalls seine Absicht, seine Kapitalverwendungsstrategie für 2020 von organischen Bohrchancen auf potenziell wertsteigernde Akquisitionsziele zu verlagern. Nach der Bewertung mehrerer Land-, Anlage- und Unternehmensgelegenheiten ist Saturn der Ansicht, dass die Verfolgung von Akquisitionszielen im derzeitigen Rohstoffpreisumfeld höhere Renditen bietet als Bohrungen. Die potenziellen Akquisitionen, die geprüft werden, würden es dem Unternehmen ermöglichen, seine bestehenden Infrastruktureinrichtungen, Kapazitäten und Expertise zu nutzen, und würde Saturn für ein anhaltendes verantwortliches Wachstum in einem günstigeren Rohstoffpreisumfeld aufstellen.
„In dieser unsicheren Zeit, in der Menschen und ihre Familien aufgrund der anhaltenden Verbreitung von COVID-19 vor zahlreichen Herausforderungen stehen, unterstützen wir die Gesundheit und das Wohlbefinden unserer Mitarbeiter, Partner und Aktionäre im Rahmen unserer Möglichkeiten, um sicher durch diese unbekannten Gewässer zu steuern“, sagt John Jeffrey, CEO von Saturn. „Eine der Stärken von Saturn ist unsere Flexibilität, die es uns erlaubt, schnell auf Veränderungen im Markt zu reagieren und jene Strategien zu verfolgen, die unseren Aktionären die bestmöglichen Renditen bieten. Infolgedessen konnten wir uns für die nächsten zwölf Monate einen attraktiven Preis für etwa die Hälfte unserer derzeitigen Produktion sichern und richten unser Hauptaugenmerk jetzt auf den Aufbau eines Portfolios für die Zukunft, anstatt durch Bohrungen in solch einem schwachen Preisumfeld das Risiko einer Wertvernichtung einzugehen.“
Die Sicherheit der Mitarbeiter und Dienstleister von Saturn hat für das Unternehmen nach wie vor höchste Priorität und alle erforderlichen und empfohlenen Maßnahmen werden bei den Projekten vor Ort und im Büro befolgt, um die Ausbreitung des Coronavirus einzudämmen. Das Unternehmen ist weiterhin auf Kurs, um seinen geprüften Jahresabschluss für 2019 und die damit verbundenen Begleitunterlagen (MD&A) bis zum 29. April 2020 zu veröffentlichen und einzureichen.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. (TSX.V: SOIL) (FWB: SMK) ist ein börsennotiertes Energieunternehmen und fokussiert auf die Akquisition und Entwicklung von unterbewerteten und risikoarmen Gebieten. Saturn strebt den Aufbau eines starken Portfolios mit Cashflow-Gebieten in strategischen Regionen an. Risikobefreite Gebiete und kalkulierbare Umsetzung werden es Saturn ermöglichen, ein Wachstum der Vorkommen und Produktion durch anhaltende Einnahmen zu generieren. Saturns Portfolio ist der Schlüssel für Wachstum und bietet langfristige Stabilität für Aktionäre.
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