CALGARY, ALBERTA – August 14, 2023 – Saturn Oil & Gas Inc. (TSX: SOIL) (FSE: SMKA) (OTCQX: OILSF) (“Saturn” or the “Company”) is pleased to report its financial and operating results for the three and six months ended June 30, 2023.
“The three months ended June 30, 2023 represent the first full quarter of positive contribution from the recently completed acquisition of Ridgeback which has driven record quarterly production and cash flow(1)” commented John Jeffrey, Chief Executive Officer of Saturn. “Saturn is focused on delivering robust free funds flow(1), while sustaining high netback production with a very active drilling program for the second half of 2023. Saturn’s drilling program is now underway in both Alberta and Saskatchewan, developing light oil production in some of the most economic plays in North America.”
Second Quarter 2023 Highlights:
Message to Shareholders
Saturn has made great progress on the integration of Ridgeback Resources Inc. (“Ridgeback”) and has emerged as a substantial energy producer in Western Canada. As a reflection of the increased scale of the Company’s operations, Saturn graduated to the Toronto Stock Exchange in June 2023. The Company is currently exploiting its deep inventory of light oil development projects in both Alberta and Saskatchewan, with one rig drilling full time in each province. The Company’s Alberta production was temporarily impacted by wildfires and corresponding third-party infrastructure downtime, resulting in the curtailment of approximately 2,300 boe/d (56% Oil and NGLs) of production during the quarter. Currently 100% of the curtailed production is back online and there has been no material damage from the wildfires to Saturn’s infrastructure or facilities. The Company is diligently reducing its debt load with principal repayments of $51.5 million being made in the quarter.
Oxbow Update
The Company’s assets located in Southeast Saskatchewan (the “Oxbow Asset”) produced 11,388(2) boe/d for the three months ended June 30, 2023, a 62% increase from Q2 2022, and was not impacted by wildfires. The Company drilled and completed seven gross horizontal wells (net 3.4) in the second quarter of 2023 with a 100% success rate. Two operated wells were drilled targeting light oil in the Spearfish formation of the Midale area. This is Saturn’s first development program of the Spearfish formations in what is expected to include the drilling of up to a total of six Spearfish wells. The drilling of the Spearfish wells is supported with extensive seismic coverage and Saturn has an existing pipeline network and facilities in this area to tie in new production quickly.
Viking Update
The Company’s assets located in West Central Saskatchewan (the “Viking Asset”) produced 4,860 boe/d(2) for the three months ended June 30, 2023 a 1,488% increase from Q2 2022, and was not impacted by wildfires. The Company did not drill any new wells in the Viking area in Q2 2023. The production levels of the eight gross wells (8.0 net) drilled in the first quarter of 2023 continue to perform well above the type curves of our expected reserve production profile and industry averages for Viking wells. Development drilling for light oil at the Viking Asset is expected to recommence in Q1 2024.
Alberta Update
Saturn’s assets located in Central Alberta (the “Cardium Asset”) produced 7,358 boe/d(2) for the three months ended June 30, 2023. The Company’s assets in the Kaybob and Deer Mountain areas (the “North Alberta Assets”) produced 2,382(2) boe/d for the three months ended June 30,2023. Between the Cardium Asset and the North Alberta Assets the Company estimates that the wildfires in Alberta curtailed approximately 2,300 boe/d (56% Oil and NGLs) in the quarter.
Saturn is currently drilling its second Extended Reach Horizontal well (“ERH Well”) in the Lochend area of Alberta and is presently completing the first of what is expected to be a three well program. Lateral lengths of the Lochend ERH Wells are targeting between 1.5 and 3 miles. The new Lochend Cardium wells are in close proximity to Saturn’s extensive infrastructure in this area, including a working interest in a natural gas processing plant, enabling the new production to be put onstream with short cycle times and high netbacks.
Outlook
Saturn’s H2 2023 drilling program is now well under way with one drilling rig expected to run to the end of 2023 in both Alberta and Saskatchewan. The Company is budgeting up to 25 wells in the Oxbow Area for the second half of 2023. The Oxbow development is expected to include the drilling of light oil Bakken formations, utilizing industry leading hydraulic stimulation completions technology and certain locations to be drilled as open hole multi-lateral (“OHML”) wells. OHML is a newly developed drilling technique that is producing strong industry success in Bakken formations in Southeast Saskatchewan in 2023. OHML is showing the potential to increase estimated ultimate recoveries of light oil and enhancing development economics. The Bakken formation is a well-delineated resource play in which Saturn has over 350 identified locations in close proximity to Company infrastructure and an operated gas processing facility, including over 263 gross (200 net) booked unconventional Bakken wells and 100 gross (91 net) un-booked OHML targets.
In addition to the Lochend drilling program now underway, Saturn expects to drill up to two additional ERH wells targeting Cardium light oil in the West Pembina, and up to four ERH wells targeting Montney light oil in the Kaybob area of the North Alberta Asset in 2023.
Investor Webcast
Saturn will host a webcast at 10:00 AM MT (12:00 PM Noon ET) on August 15, 2022, to discuss the second quarter financial report and provide investors an update. Participants can access the live webcast via: saturnoil.com/invest/q2-2023-results-webcast, or through the Company’s website www.saturnoil.com. A recorded archive of the webcast will be available afterwards on the Company’s website.
About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. is a growing Canadian energy company focused on generating positive shareholder returns through the continued responsible development of high-quality, light oil weighted assets, supported by an acquisition strategy that targets highly accretive, complementary opportunities. Saturn has assembled an attractive portfolio of free-cash flowing, low-decline operated assets in Southeastern Saskatchewan, West Central Saskatchewan and Central/Northern Alberta that provide a deep inventory of long-term economic drilling opportunities across multiple zones. With an unwavering commitment to building an ESG-focused culture, Saturn’s goal is to increase reserves, production and cash flows at an attractive return on invested capital. Saturn’s shares are listed for trading on the Toronto Stock Exchange under ticker ‘SOIL’, on the Frankfurt Stock Exchange under symbol ‘SMKA’ and on the OTCQX under the ticker ‘OILSF’.
For additional information, please contact:
John Jeffrey, MBA – Chief Executive Officer
or
Kevin Smith, MBA – VP Corporate Development
Tel: +1 (587) 392-7900
www.saturnoil.com
info@saturnoil.com
Reader Advisory
Non-GAAP and Other Financial Measures
Throughout this news release and in other materials disclosed by the Company, Saturn employs certain measures to analyze financial performance, financial position and cash flow. These non-GAAP and other financial measures do not have any standardized meaning prescribed by IFRS and therefore may not be comparable to similar measures provided by other issuers. Non-GAAP and other financial measures should not be considered to be more meaningful than GAAP measures which are determined in accordance with IFRS. The disclosure under the section “Non-GAAP and Other Financial Measures” including non-GAAP financial measures and ratios, capital management measures and supplementary financial measures in the Company’s Condensed consolidated interim financial statements and MD&A are incorporated by reference into this news release.
This press release may use the terms “Adjusted EBITDA”, “Adjusted Funds Flow”, and “Net Debt” which are capital management financial measures. See the disclosure under “Capital Management” in our Condensed consolidated interim financial statements for the six months ended June 30, 2023, for an explanation and composition of these measures and how these measures provide useful information to an investor, and the additional purposes, if any, for which management uses these measures.
This press release may use the terms “capital expenditures”, “free funds flow”, “operating netback”, “operating netback, net of derivatives”, and “net operating expenses”, which are non-GAAP financial measures. These non-GAAP financial measures are not standardized financial measures under IFRS and might not be comparable to similar financial measures disclosed by other issuers. See the disclosure under the section “Non-GAAP Financial Measures and Ratios” in our MD&A for the six months ended June 30, 2023, for an explanation and composition of these measures and how these measures provide useful information to an investor, and the additional purposes, if any, for which management uses these measures.
Capital expenditures
Saturn uses capital expenditures to monitor its capital investments relative to those budgeted by the Company on an annual basis. Saturn’s capital budget excludes acquisition and disposition activities as well as the accounting impact of any accrual changes or payments under certain lease arrangements. The most directly comparable GAAP measure for capital expenditures is cash flow used in investing activities. The following table reconciles capital expenditures and capital expenditures, net acquisitions and dispositions (“A&D”) to the nearest GAAP measure, cashflow used in investing activities.
Free funds flow
The Company considers free funds flow to be a key capital management measure as it is used to determine the efficiency and liquidity of Saturn’s business, measuring its funds available after capital investment available for debt repayment, pursue acquisitions and gauge optionality to pay dividends and/or return capital to shareholders through share repurchases. Saturn calculates Free funds flow as Adjusted funds flow in the period less expenditures on property, plant and equipment and exploration and evaluation assets, together “capital expenditures”. By removing the impact of current period capital expenditures from adjusted funds flow, management monitors its free funds flow to inform its capital allocation decisions.
The following table reconciles adjusted EBITDA, adjusted funds flow and free funds flow to cash flow from operating activities:
Supplemental Information Regarding Product Types
References to gas or natural gas and NGLs in this press release refer to conventional natural gas and natural gas liquids product types, respectively, as defined in National Instrument 51-101, Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities ("NI 51-101"), except where specifically noted otherwise.
The following table is intended to provide the product type composition for each of the production figures provided herein, where not already disclosed within tables above for the three months ended June 30, 2023 and 2022, and June 2023 stand alone average production:
Gross petroleum and natural gas sales
Gross petroleum and natural gas sales is calculated by adding oil, natural gas and NGLs revenue, before deducting certain gas processing expenses in arriving at Petroleum and natural gas revenue as required under IFRS-15. These processing expenses associated with the processing of natural gas and NGLs revenue are a result of the Company transferring custody of the product at the terminal inlet, and therefore receiving net prices. This metric is used by management to quantify and analyze the realized price received before required processing deductions, against benchmark prices. The calculation of the Company’s gross petroleum and natural gas sales is shown within the petroleum and natural gas sales section within this MD&A.
Net operating expenses
Net operating expense is calculated by deducting processing income primarily generated by processing third party production at processing facilities where the Company has an ownership interest, from operating expenses presented on the Statement of income (loss). Where the Company has excess capacity at one of its facilities, it will process third-party volumes to reduce the cost of ownership in the facility. The Company’s primary business activities are not that of a midstream entity whose activities are focused on earning processing and other infrastructure-based revenues, and as such third-party processing revenue is netted against operating expenses in the MD&A. This metric is used by management to evaluate the Company’s net operating expenses on a unit of production basis. Net operating expense per boe is a non-GAAP financial ratio and is calculated as net operating expense divided by total barrels of oil equivalent produced over a specific period of time. The calculation of the Company’s net operating expenses is shown within the net operating expenses section within this MD&A.
Operating netback and Operating netback, net of derivatives
The Company’s operating netback is determined by deducting royalties, net operating expenses and transportation expenses from petroleum and natural gas sales. The Company’s operating netback, net of derivatives is calculated by adding or deducting realized financial derivative commodity contract gains or losses from the operating netback. The Company’s operating netback and operating netback, net of derivatives are used in operational and capital allocation decisions. Presenting operating netback and operating netback, net of derivatives on a per boe basis is a non-GAAP financial ratio and allows management to better analyze performance against prior periods on a per unit of production basis. The calculation of the Company’s operating netbacks and operating netback, net of derivatives are summarized as follows.
Boe Presentation
Boe means barrel of oil equivalent. All boe conversions in this news release are derived by converting gas to oil at the ratio of six thousand cubic feet (“Mcf”) of natural gas to one barrel (“Bbl”) of oil. Boe may be misleading, particularly if used in isolation. A Boe conversion rate of 1 Bbl : 6 Mcf is based on an energy equivalency conversion method primarily applicable at the burner tip and does not represent a value equivalency at the wellhead. Given that the value ratio of oil compared to natural gas based on currently prevailing prices is significantly different than the energy equivalency ratio of 1 Bbl: 6 Mcf, utilizing a conversion ratio of 1 Bbl : 6 Mcf may be misleading as an indication of value.
Forward-Looking Information and Statements.
Certain information included in this press release constitutes forward-looking information under applicable securities legislation. Forward-looking information typically contains statements with words such as "anticipate", "believe", "expect", "plan", "intend", "estimate", "propose", "project", "scheduled", "will" or similar words suggesting future outcomes or statements regarding an outlook. Forward-looking information in this press release may include, but is not limited to, the Company’s drilling and development plans, cycle times, expectations regarding netbacks, the business plan, cost model and strategy of the Company.
The forward-looking statements contained in this press release are based on certain key expectations and assumptions made by Saturn, including expectations and assumptions concerning: the timing of and success of future drilling, development and completion activities, the performance of existing wells, the performance of new wells, the availability and performance of facilities and pipelines, the ability to allocate capital to pay down debt and grow or maintain production, the geological characteristics of Saturn's properties, the application of regulatory and licensing requirements, the availability of capital, labour and services, the creditworthiness of industry partners and the ability to source and complete asset acquisitions.
Although Saturn believes that the expectations and assumptions on which the forward-looking statements are based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements because Saturn can give no assurance that they will prove to be correct. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature they involve inherent risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those currently anticipated due to a number of factors and risks. These include, but are not limited to, risks associated with the oil and gas industry in general (e.g., operational risks in development, exploration and production; the uncertainty of reserve estimates; the uncertainty of estimates and projections relating to production, costs and expenses, and health, safety and environmental risks), constraints in the availability of services, commodity price and exchange rate fluctuations, actions of OPEC and OPEC+ members, changes in legislation impacting the oil and gas industry, adverse weather or break-up conditions and uncertainties resulting from potential delays or changes in plans with respect to exploration or development projects or capital expenditures. These and other risks are set out in more detail in Saturn's Annual Information Form for the year ended December 31, 2022.
Forward-looking information is based on a number of factors and assumptions which have been used to develop such information but which may prove to be incorrect. Although Saturn believes that the expectations reflected in its forward-looking information are reasonable, undue reliance should not be placed on forward-looking information because Saturn can give no assurance that such expectations will prove to be correct. In addition to other factors and assumptions which may be identified in this press release, assumptions have been made regarding and are implicit in, among other things, our capital expenditure and drilling programs, drilling inventory and booked locations, production and revenue guidance, ESG initiatives, debt repayment plans and future growth plans. Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used.
The forward-looking information contained in this press release is made as of the date hereof and Saturn undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable securities laws. The forward-looking information contained in this press release is expressly qualified by this cautionary statement.
All dollar figures included herein are presented in Canadian dollars, unless otherwise noted.
(1) See reader advisory: non-GAAP and Other Financial Measures
(2) See reader advisory: Supplemental Information Regarding Product Types
CALGARY, ALBERTA - 14. August 2023 - Saturn Oil & Gas Inc. (TSX: SOIL) (FWB: SMKA) (OTCQX: OILSF) („Saturn“ oder das „Unternehmen“) freut sich, seine Finanz- und Betriebsergebnisse für die drei und sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 bekannt zu geben.
„Die drei Monate, die am 30. Juni 2023 endeten, stellen das erste vollständige Quartal dar, in dem die kürzlich abgeschlossene Übernahme von Ridgeback einen positiven Beitrag geleistet hat, was zu einer Rekordproduktion und einem Rekord-Cashflow(1) geführt hat“, kommentierte John Jeffrey, Chief Executive Officer von Saturn. „Saturn konzentriert sich darauf, einen robusten freien Cashflow(1) zu erzielen und gleichzeitig eine hohe Netback-Produktion mit einem sehr aktiven Bohrprogramm für die zweite Hälfte des Jahres 2023 aufrechtzuerhalten. Saturns Bohrprogramm ist jetzt sowohl in Alberta als auch in Saskatchewan im Gange und entwickelt die Leichtölproduktion in einigen der wirtschaftlichsten Vorkommen Nordamerikas.“
Wichtigste Punkte des zweiten Quartals 2023:
Mitteilung an die Aktionäre
Saturn hat große Fortschritte bei der Integration von Ridgeback Resources Inc. („Ridgeback“) gemacht und ist zu einem bedeutenden Energieproduzenten in Westkanada aufgestiegen. In Anbetracht des erhöhten Umfangs der Geschäftstätigkeit des Unternehmens notiert Saturn seit Juni 2023 an der Toronto Stock Exchange. Das Unternehmen fördert derzeit aus seinen tiefliegenden Vorräten der Leichtöl-Erschließungsprojekten in Alberta und Saskatchewan, wobei in jeder Provinz eine Bohranlage rund um die Uhr in Betrieb ist. Die Produktion des Unternehmens in Alberta wurde durch Waldbrände und den damit verbundenen Ausfall der Infrastruktur Dritter vorübergehend beeinträchtigt, was zu einer Drosselung der Produktion von ca. 2.300 boe/d (56 % Öl und NGLs) während des Quartals führte. Derzeit sind 100 % der gedrosselten Produktion wieder in Betrieb, und es gab keine wesentlichen Schäden an der Infrastruktur oder den Anlagen von Saturn durch die Waldbrände. Das Unternehmen baut unablässig seine Schuldenlast ab und leistete im Quartal Tilgungszahlungen in Höhe von 51,5 Mio. $.
Update zu Oxbow
Die Assets des Unternehmens im Südosten von Saskatchewan (die „Oxbow-Assets“) produzierten in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 11.388(2) boe/d, was einem Anstieg von 62 % gegenüber dem zweiten Quartal 2022 entspricht. Die Produktion wurde nicht durch die Waldbrände beeinträchtigt. Das Unternehmen hat im zweiten Quartal 2023 sieben horizontale Bohrungen (netto 3,4) mit einer Erfolgsquote von 100 % niedergebracht und fertiggestellt. Zwei betriebene Bohrungen zielten auf Leichtöl in der Spearfish-Formation im Midale-Gebiet ab. Dies ist das erste Erschließungsprogramm von Saturn in der Spearfish-Formation, das voraussichtlich bis zu sechs Bohrungen in der Spearfish-Formation umfassen wird. Die Bohrungen in der Spearfish-Formation werden durch umfangreiche seismische Untersuchungen unterstützt, und Saturn verfügt über ein bestehendes Pipelinenetz und Einrichtungen in diesem Gebiet, um die neue Produktion schnell anzuschließen.
Update zu Viking
Die Assets des Unternehmens im westlichen Zentral-Saskatchewan (die „Viking-Assets“) produzierten in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 4.860 boe/d(2), was einer Steigerung von 1.488 % gegenüber dem zweiten Quartal 2022 entspricht. Die Produktion wurde nicht durch die Waldbrände beeinträchtigt. Das Unternehmen hat im zweiten Quartal 2023 keine neuen Bohrungen im Gebiet Viking niedergebracht. Die Fördermengen der acht Bohrungen (8,0 Nettobohrungen), die im ersten Quartal 2023 niedergebracht wurden, liegen weiterhin deutlich über den Typkurven unseres erwarteten Reservenförderprofils und dem Branchendurchschnitt für Viking-Bohrungen. Es wird erwartet, dass die Erschließungsbohrungen für Leichtöl auf dem Viking-Projekt im ersten Quartal 2024 wieder aufgenommen werden.
Update zu Alberta
Saturns Assets in Zentral-Alberta (die „Cardium-Assets“) produzierten in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 7.358 boe/d(2). Die Assets des Unternehmens in den Gebieten Kaybob und Deer Mountain (die „Nordalberta-Assets“) produzierten in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 2.382(2) boe/d. Das Unternehmen schätzt, dass durch die Waldbrände in Alberta auf den Cardium-Assets und Nordalberta-Assets in diesem Quartal etwa 2.300 boe/d (56 % Öl und NGLs) weniger gefördert wurden.
Saturn bringt derzeit seine zweite horizontale Bohrung mit erweiterter Reichweite („ERH-Bohrung“) im Gebiet Lochend in Alberta nieder und stellt derzeit die erste von voraussichtlich drei Bohrungen fertig. Die ERH-Bohrungen bei Lochend zielen auf laterale Längen von 1,5 bis 3 Meilen ab. Die neuen Cardium-Bohrungen bei Lochend befinden sich in unmittelbarer Nähe der umfangreichen Infrastruktur von Saturn in diesem Gebiet, einschließlich einer Beteiligung an einer Erdgasaufbereitungsanlage, wodurch die neue Produktion mit kurzen Durchlaufzeiten und hoher Valorisierung in das Pipelinenetz eingespeist werden kann.
Ausblick
Saturns Bohrprogramm für das zweite Halbjahr 2023 ist bereits in vollem Gange. Jeweils eine Bohranlage wird voraussichtlich bis Ende 2023 in Alberta und in Saskatchewan im Einsatz sein. Das Unternehmen plant für die zweite Hälfte des Jahres 2023 bis zu 25 Bohrungen im Oxbow-Gebiet. Die Erschließung des Oxbow-Gebiets wird voraussichtlich Bohrungen in der Bakken-Formationen nach Leichtöl umfassen, wobei eine branchenführende Technologie zur hydraulischen Stimulierung der Ölbohrungen zum Einsatz kommt und an bestimmten Standorten multilaterale unverrohrte Bohrungen („OHML“, Open Hole Multi-Lateral Well) niedergebracht werden sollen. OHML ist eine neu entwickelte Bohrtechnik, die im Jahr 2023 in den Bakken-Formationen im Südosten von Saskatchewan große Erfolge erzielt. OHML besitzt das Potenzial, die geschätzte Gesamtförderung von Leichtöl zu erhöhen und die Wirtschaftlichkeit der Erschließung zu verbessern. Die Bakken-Formation ist ein gut abgegrenztes Ressourcengebiet, in dem Saturn über 350 identifizierte Standorte in unmittelbarer Nähe zur Infrastruktur des Unternehmens und einer betriebenen Gasaufbereitungsanlage hat, darunter über 263 aktivierte (200 netto) unkonventionelle Bakken-Bohrungen und 100 nicht aktivierte (91 netto) OHML-Ziele.
Zusätzlich zum laufenden Lochend-Bohrprogramm plant Saturn im Jahr 2023 bis zu zwei weitere ERH-Bohrungen, die auf Cardium-Leichtöl im West Pembina-Gebiet abzielen, und bis zu vier ERH-Bohrungen, die auf Montney-Leichtöl im Kaybob-Gebiet der Nordalberta Assets abzielen.
Investoren-Webcast
Saturn wird am 15. August 2022 um 10:00 Uhr MT (12:00 Uhr ET, 18:00 Uhr CET) einen Webcast abhalten, um die Finanz- und Betriebsergebnisse für das zweite Quartal 2023 zu erörtern. Die Teilnehmer können den Live-Webcast unter saturnoil.com/invest/q2-2023-results-webcast oder über die Website des Unternehmens unter www.saturnoil.com aufrufen. Eine archivierte Aufzeichnung des Webcast wird anschließend auf der Website des Unternehmens verfügbar sein.
Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde, ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Betrieb befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang in Südost-Saskatchewan, Westzentral-Saskatchewan und Zentral-/Nord-Alberta aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der Toronto Stock Exchange unter dem Kürzel „SOIL“, an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel „SMKA“ und an der OTCQX unter dem Kürzel „OILSF“ notiert.
Nähere Informationen erhalten Sie unter:
John Jeffrey, MBA – Chief Executive Officer
oder
Kevin Smith, MBA – VP Corporate Development
Tel: +1 (587) 392-7900
www.saturnoil.com
info@saturnoil.com
Hinweise für den Leser
Nicht-GAAP-konforme und andere Finanzkennzahlen
In dieser Pressemitteilung und in anderen Unterlagen, die das Unternehmen veröffentlicht, verwendet Saturn bestimmte Kennzahlen zur Analyse der finanziellen Leistung, der Finanzlage und des Cashflows. Diese nicht GAAP-konformen und andere Finanzkennzahlen haben keine standardisierte Bedeutung, die von den IFRS vorgeschrieben ist, und sind daher möglicherweise nicht mit ähnlichen Kennzahlen anderer Emittenten vergleichbar. Die nicht GAAP-konformen und andere Kennzahlen sollten nicht als aussagekräftiger angesehen werden als GAAP-konforme Kennzahlen, die in Übereinstimmung mit den IFRS ermittelt werden. Die Offenlegung im Abschnitt „Nicht-GAAP-konforme und andere Finanzkennzahlen“, einschließlich Non-GAAP-Finanzkennzahlen und -Quoten, Kapitalmanagementkennzahlen und ergänzende Finanzkennzahlen in dem gekürzten konsolidierten Zwischenabschluss und MD&A des Unternehmens, werden durch Verweis in diese Pressemitteilung aufgenommen.
In dieser Pressemitteilung werden möglicherweise die Begriffe „Adjusted EBITDA“, „Adjusted Funds Flow“, und „Net Debt“ verwendet, bei denen es sich um finanzielle Kennzahlen für das Kapitalmanagement handelt. Siehe die Offenlegung unter „Capital Management“ in unserem verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 für eine Erläuterung und Zusammensetzung dieser Kennzahlen und wie diese Kennzahlen nützliche Informationen für einen Investor liefern, sowie die zusätzlichen Zwecke, für die das Management diese Kennzahlen gegebenenfalls verwendet.
In dieser Pressemitteilung können die Begriffe „Investitionsausgaben“, „Freier Cashflow“, „Betriebsvalorisierung“, „Betriebsvalorisierung, Realisierter Verlust aus Derivativen“, und „Nettobetriebsausgaben“, verwendet werden, bei denen es sich um Nicht-GAAP-Kennzahlen handelt. Diese nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen sind keine standardisierten Finanzkennzahlen nach IFRS und sind möglicherweise nicht mit ähnlichen Finanzkennzahlen anderer Emittenten vergleichbar. Siehe die Offenlegung im Abschnitt „Non-GAAP Financial Measures and Ratios“ in unserer MD&A für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 für eine Erläuterung und Zusammensetzung dieser Kennzahlen und der Art und Weise, wie diese Kennzahlen nützliche Informationen für einen Investor liefern, sowie die zusätzlichen Zwecke, für die das Management diese Kennzahlen gegebenenfalls verwendet.
Investitionsausgaben
Saturn verwendet die Investitionsausgaben, um seinem Kapitaleinsatz im Verhältnis zu den vom Unternehmen auf jährlicher Basis geplanten Investitionen zu überwachen. Vom Kapitalbudget von Saturn sind Erwerbs- und Veräußerungsaktivitäten sowie die buchhalterischen Auswirkungen von Änderungen der Rückstellungen oder Zahlungen im Rahmen bestimmter Pachtvereinbarungen ausgenommen. Die am direktesten vergleichbare GAAP-konformen Kennzahl für Investitionsausgaben ist der Cashflow, der in Investitionsaktivitäten verwendet wird. Die folgende Tabelle zeigt eine Abstimmung von Investitionen und Investitionen, Nettoerwerb und Veräußerungen („A&D“) zur nächsthöheren GAAP-konformen Kennzahl, dem Cashflow, der in Investitionsaktivitäten verwendet wird.
Freier Cashflow
Das Unternehmen betrachtet den freien Cashflow als eine wichtige Kennzahl für das Kapitalmanagement, da er zur Bestimmung der Effizienz und Liquidität des Geschäfts von Saturn verwendet wird. Er misst die nach den Kapitalinvestitionen verfügbaren Mittel, die für die Rückzahlung von Schulden, die Durchführung von Akquisitionen und die Beurteilung der Möglichkeit, Dividenden zu zahlen und/oder Kapital an die Aktionäre durch Aktienrückkäufe zurückzugeben, zur Verfügung stehen. Saturn berechnet den freien Cashflow als bereinigten Cashflow der Periode abzüglich der Ausgaben für Sachanlagen und Explorations- und Evaluierungsvermögen, zusammen „Kapitalausgaben“. Indem die Auswirkungen der Investitionen der laufenden Periode aus dem bereinigten Cashflow herausgerechnet werden, überwacht das Management den freien Cashflow, um seine Entscheidungen über die Kapitalzuteilung zu treffen.
In der folgenden Tabelle werden das bereinigte EBITDA, der bereinigte Cashflow und der freie Cashflow zum Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit abgeglichen:
Ergänzende Informationen hinsichtlich Produkttypen
Verweise auf Gas oder Erdgas und Erdgasflüssigkeiten in dieser Pressemitteilung beziehen sich auf konventionelle Erdgas- bzw. Erdgasflüssigkeitsprodukte gemäß der Definition in National Instrument 51-101, Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities („NI 51-101“), sofern nicht ausdrücklich anders angegeben.
In der nachfolgenden Tabelle soll die Zusammensetzung der Produkttypen für jede der hierin angegebenen Abbildungen dargestellt werden, sofern diese nicht bereits in den obigen Tabellen für die drei Monate zum 30. Juni 2023 und 2022 sowie für die durchschnittliche separate Produktion im Juni 2023 offengelegt wurde:
Bruttoumsatz aus Erdöl- und Erdgasverkäufen
Der Bruttoumsatz aus Erdöl- und Erdgasverkäufen wird berechnet, indem der Umsatz aus Erdöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten hinzugefügt wird, bevor bestimmte Gasverarbeitungsausgaben abgezogen werden, um zum Umsatz aus Erdöl- und Erdgasverkäufen zu gelangen, wie es gemäß IFRS-15 vorgeschrieben ist. Diese Verarbeitungsausgaben in Zusammenhang mit der Verarbeitung von Umsätzen aus Erdgas und Erdgasflüssigkeiten sind das Ergebnis der Übergabe des Produkts am Terminaleingang an das Unternehmen, das somit Nettopreise erhält. Diese Kennzahl wird vom Management verwendet, um den erzielten Preis vor den erforderlichen Verarbeitungsabzügen im Vergleich zu den Richtpreisen zu quantifizieren und zu analysieren. Die Berechnung des Bruttoumsatzes aus Erdöl- und Erdgasverkäufen des Unternehmens ist im Abschnitt „Petroleum and Natural Gas Sales“ im Lagebericht/MD&A angegeben.
Nettobetriebsausgaben
Die Nettobetriebsausgaben werden berechnet, indem die Verarbeitungseinnahmen, die in erster Linie durch die Verarbeitung der Produktion Dritter in Verarbeitungsanlagen erzielt werden, an denen das Unternehmen eine Beteiligung an der Eigentümerschaft besitzt, von den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Betriebsausgaben abgezogen werden. Wenn das Unternehmen in einer seiner Anlagen über überschüssige Kapazitäten verfügt, verarbeitet es Volumina von Dritten, um die Betriebskosten der Anlage zu senken. Die primären Geschäftsaktivitäten des Unternehmens sind nicht jene eines Midstream-Unternehmens, dessen Aktivitäten auf die Generierung von Verarbeitungs- und anderen infrastrukturbasierten Umsätzen fokussiert sind, weshalb der Umsatz aus der Verarbeitung für Dritte im Lagebericht mit den Betriebsausgaben gegengerechnet wird. Diese Kennzahl wird vom Management verwendet, um die Nettobetriebsausgaben des Unternehmens auf Basis der Produktionseinheit zu bewerten. Die Nettobetriebsausgaben pro boe sind eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl und werden berechnet als Nettobetriebsausgaben dividiert durch die gesamten Barrel Öläquivalent, die in einem bestimmten Zeitraum produziert wurden. Die Berechnung der Nettobetriebsausgaben des Unternehmens sind im Abschnitt „Net Operating Expenses“ im Lagebericht/MD&A angegeben.
Betriebsvalorisierung und Betriebsvalorisierung abzüglich abgeleiteter Wertpapiere
Die Betriebsvalorisierung des Unternehmens wird durch den Abzug von Lizenzgebühren, Nettobetriebsausgaben und Transportausgaben von den Erdöl- und Erdgasverkäufen ermittelt. Die Betriebsvalorisierung des Unternehmens, abzüglich abgeleiteter Wertpapiere, wird berechnet, indem erzielte Gewinne oder Verluste aus Rohstoff-Finanzderivaten zur Betriebsvalorisierung hinzugefügt oder davon abgezogen werden. Die Betriebsvalorisierung und die Betriebsvalorisierung abzüglich abgeleiteter Wertpapiere werden bei Entscheidungen hinsichtlich des Betriebs und der Kapitalzuteilung verwendet. Die Darstellung der Betriebsvalorisierung und der Betriebsvalorisierung abzüglich abgeleiteter Wertpapiere auf einer Pro-boe-Basis ist eine Nicht-GAAP-Finanzkennzahl und ermöglicht es dem Management, die Performance im Vergleich zu früheren Zeiträumen auf einer Pro-Produktionseinheit-Basis besser zu analysieren. Die Berechnung der Betriebsvalorisierung und der Betriebsvalorisierung abzüglich abgeleiteter Wertpapiere des Unternehmens ist im Folgenden zusammengefasst.
Informationen über Boe
Boe steht für Barrel Öläquivalent. Alle boe-Umrechnungen in dieser Pressemitteilung basieren auf der Umrechnung von Gas zu Öl im Verhältnis von 6.000 ft² („Mcf“) Erdgas zu einem Barrel („bbl“) Öl. Boe könnten irreführend sein, vor allem wenn sie ohne Kontext verwendet werden. Das boe-Umwandlungsverhältnis von 1 boe zu 6 Mcf basiert auf einer Umrechnungsmethode der Energieäquivalenz, die in erster Linie am Brennerkopf anwendbar ist und keine Wertäquivalenz am Bohrlochkopf darstellt. Da das Wertverhältnis von Erdöl im Vergleich zu Erdgas auf Basis der aktuellen Preise erheblich vom Energieäquivalenzverhältnis von 1 bbl zu 6 Mcf abweicht, könnte die Verwendung eines Umrechnungsverhältnisses von 1 bbl zu 6 Mcf als Wertangabe irreführend sein.
Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen
Bestimmte in dieser Pressemitteilung enthaltene Informationen stellen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen zukunftsgerichtete Informationen dar. Zukunftsgerichtete Informationen enthalten in der Regel Aussagen mit Begriffen wie „antizipieren“, „glauben“, „erwarten“, „planen“, „beabsichtigen“, „schätzen“, „vorschlagen“, „projizieren“, „geplant“, „werden“ oder ähnliche Begriffe, die auf zukünftige Ergebnisse oder Aussagen über einen Ausblick hindeuten. Zu den zukunftsgerichteten Informationen in dieser Pressemitteilung zählen unter anderem die Bohr- und Erschließungspläne des Unternehmens, Zykluszeiten, Erwartungen in Bezug auf Netbacks sowie der Geschäftsplan, das Kostenmodell und die Strategie des Unternehmens.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf bestimmten zentralen Erwartungen und Annahmen von Saturn, einschließlich Erwartungen und Annahmen in Bezug auf: den Zeitplan und den Erfolg zukünftiger Bohr-, Erschließungs- und Fertigstellungsaktivitäten, die Ergebnisse bestehender Bohrungen, die Ergebnisse neuer Bohrungen, die Verfügbarkeit und die Ergebnisse von Anlagen und Pipelines, die Fähigkeit, Kapital zuzuweisen, um Schulden zu tilgen und die Produktion zu steigern oder aufrechtzuerhalten, die geologischen Eigenschaften der Konzessionsgebiete von Saturn, die Anwendung von behördlichen und lizenzrechtlichen Anforderungen, die Verfügbarkeit von Kapital, Arbeitskräften und Dienstleistungen, die Kreditwürdigkeit von Industriepartnern und die Fähigkeit, Akquisitionen von Vermögenswerten zu finden und abzuschließen.
Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen und Annahmen, auf denen die zukunftsgerichteten Aussagen beruhen, angemessen sind, sollte man sich nicht zu sehr auf die zukunftsgerichteten Aussagen verlassen, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass sie sich als richtig erweisen werden. Da sich zukunftsgerichtete Aussagen auf zukünftige Ereignisse und Umstände beziehen, sind sie naturgemäß mit Risiken und Ungewissheiten behaftet. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren und Risiken erheblich von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Dazu gehören unter anderem Risiken, die mit der Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen verbunden sind (z.B., operative Risiken bei der Erschließung, Exploration und Produktion, die Ungewissheit von Reservenschätzungen, die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben sowie Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltrisiken), Einschränkungen bei der Verfügbarkeit von Dienstleistungen, Rohstoffpreis- und Wechselkursschwankungen, Maßnahmen der OPEC- und OPEC+-Mitglieder, Änderungen der Gesetzgebung, die sich auf die Öl- und Gasindustrie auswirken, ungünstige Wetterbedingungen oder Betriebsunterbrechungen sowie Ungewissheiten, die sich aus potenziellen Verzögerungen oder Planänderungen bei Explorations- oder Erschließungsprojekten oder Investitionsausgaben ergeben. Diese und andere Risiken werden im Jahresbericht von Saturn für das am 31. Dezember 2022 endende Jahr ausführlicher dargelegt.
Zukunftsgerichtete Informationen beruhen auf einer Reihe von Faktoren und Annahmen, die zur Entwicklung dieser Informationen herangezogen wurden, die sich jedoch als falsch erweisen können. Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen, die sich in den zukunftsgerichteten Informationen widerspiegeln, vernünftig sind, sollte man sich nicht zu sehr auf zukunftsgerichtete Informationen verlassen, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass sich diese Erwartungen als richtig erweisen. Zusätzlich zu anderen Faktoren und Annahmen, die in dieser Pressemitteilung genannt werden, wurden Annahmen getroffen, die unter anderem unsere Investitionsausgaben und Bohrprogramme, den Bohrbestand und die gebuchten Standorte, die Produktions- und Umsatzprognosen, die ESG-Initiativen, die Schuldentilgungspläne und die zukünftigen Wachstumspläne betreffen und diese implizieren. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass die vorstehende Liste nicht alle Faktoren und Annahmen enthält, die verwendet wurden.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und Saturn übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies wird von den geltenden Wertpapiergesetzen verlangt. Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen werden durch diesen Warnhinweis ausdrücklich eingeschränkt.
Alle hierin enthaltenen Dollar-Zahlen sind, sofern nicht anders angegeben, in kanadischen Dollar angegeben.
Die Ausgangssprache Englisch, in der der Originaltext veröffentlicht wird, ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur besseren Verständigung mitgeliefert. Die deutschsprachige Fassung kann gekürzt oder zusammengefasst sein. Es wird keine Verantwortung oder Haftung für den Inhalt, die Richtigkeit, die Angemessenheit oder die Genauigkeit dieser Übersetzung übernommen.
(1) Siehe Lesehinweis: Non-GAAP und andere Finanzkennzahlen
(2) Siehe Lesehinweis: Ergänzende Informationen zu den Produkttypen